“十四五”股市黄金赛道④：储能，一个比肩光伏与新能源车的新赛道

在光伏发电野蛮发展十多年后，随着新能源车火爆，用电成了一件很尴尬的事。这个尴尬主要表现在两方面：①白天是用电高峰，电力资源供应紧缺；晚上用电进入低谷，电力资源供应过于充裕，这对电网调峰造成很大的考验。②光伏、风力发电不稳定，时高时低，无法与需求吻合，导致光伏、风电出现弃电现象。随着新能源车的销量爬升，电力的供应与需求之间的错配矛盾越来越大；可以预见，随着新能源车逐步取代燃油车，电力供给的矛盾会加剧。储能，几乎是解决这些矛盾的唯一途径。

在矛盾还未完全爆发时，国家先见之明的开始大力发展储能行业，非常给力。7月23日，发改委与国家能源局联合发布《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，明确了储能独立市场地位。7月29日，发改委印发《关于进一步完善分时电价机制的通知》，激发市场各种主体储能调峰、赚电价差价的动力。

国家对储能的重视，给我们资本市场催生了很大的投资机会。储能，是一个可以与光伏、新能源车相媲美的超级大赛道。光伏赛道出现了隆基股份、通威股份、北方华创、阳光电源这样的大牛股，新能源车出现了比亚迪、宁德时代、天齐锂业、亿纬锂能、国轩高科这样的大牛股，储能行业必将涌现出一批超级大牛股。

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储能行业的大牛股最容易出现在哪里？两个地方：储电电池、逆变器。在目前的储能系统里，电池与逆变器的成本最高，电池成本的占比达到60%，逆变器的成本占比达到20%，这是储能系统里景气度最高的两个方向。

电池用什么电池？锂电池吗？在目前，锂电池是成本最优、性能最优的储能电池，但它有两个不可忽视的缺点：

①容易爆炸。近日，特斯拉在澳大利亚的一个锂电池储能站发生爆炸，150名消防员历时四天的奋战，也没能扑灭火灾。据不完全统计，近3年内，全球范围内的储能项目发生爆炸和火灾事故多达26起。储能项目发生火灾，罪魁祸首就是锂电池固有缺点：能量密度太高。

②中国会被卡脖子。世界上锂资源比较丰富，主要分布在南美洲、亚洲、大洋洲以及非洲。中国作为新能源车最大的市场，锂资源十分匮乏，主要依靠从澳大利亚、巴西进口。随着中国新能源行业的快速发展，金属锂的价格也水涨船高，加大了新能源车的成本。此外，澳大利亚作为“五眼联盟”的成员，如果它在资源上卡我们的脖子，我们的新能源行业就会窒息。

我国之所以大力发展新能源车，就是不想被美国在原油上卡脖子。现在锂资源容易被卡脖子，这不是我们想看到的，我国必然会寻找出锂电池的替代品。现在进展最快的是纳电池。7月29日，宁德时代正式发布钠离子电池，将纳电池推上了舞台。钠电池在高速电动车里不占优，但在储能系统里优势比锂电池大很多，主要有三个：①我国钠资源非常丰富；②纳电池密度低，爆炸风险小；

③纳电池成本低于锂电池。缺点是密度低导致体积大，这很难运用于高速高速电动车，但在储能里这不是事。

因此，金属钠储量丰富的上市公司、具备研发纳电池的上市公司会受益于储能行业的发展。此外，占储能系统成本20%的逆变器公司也不能忽视，逆变器是电池充电放电不可或缺的媒介，它也深度受益于储能行业的大爆发。

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纳电池是储能行业唯一的选项吗？NO、NO、NO，这太低估我国科学家们的智慧了。就在我在投资上的“芳心”已经被纳电池夺走时，另一款电池吸引了我，它就是钒电池。当我看到钒电池的性能，以及钒电池的发展程度时，我瞬间觉得“纳电池”不香了，尽管我已经在纳电池概念股上赚到钱了，但这依然压制不住我“变心”。

钒电池虽然缺点也很多，比如体积比纳电池还要大一倍，但它有一个优点对我形成致命的吸引力：使用寿命非常长，长达20多年。电池的寿命取决于充放电的周期数。固定铅酸电池的寿命是1000次，钠离子电池是1500次，三元锂电池是3000次，磷酸铁锂电池是6000次，钒电池充放电循环寿命超过18000次，超过了纳电池的10倍，直接把电池的寿命提升了一个台阶。

这么好的电池，该不会还存在于科学家们的PPT、还未完成0到1的突破吧？不，钒电池不再是概念，而是处于商业化前夕，已经从实验室走向发电侧、电网侧及用户侧，正处于从1到10的裂变期。我们来看一下它的发展过程：

①在1974年就有人研究钒电池，1985年澳大利亚新南威尔士大学获得突破进展，申请了钒电池专利。

②1993年，新南威尔士大学开始开启钒电池的商用。

③2001年，加拿大Vanteck公司通过收购商用公司获得核心专利。

④2008年Vanteck公司在金融危机中被中国普能收购，核心技术和生产线被迅速转移到中国，中国普能在钒电池上占据了国际领先地位。

⑤2011年中国钢铁工业协会钒业分会正式成立，中国钒钛业发展已上升至国家层面。

⑥2015年12月18日，国内最大钒钛生产商攀钢参与合作研发的千瓦级钒电池产品已批量生产，兆瓦级产品处于商业化示范阶段。

⑦2016年，湖北省科技厅召开国家国际科技合作重点专项“高性能纳米线钒系锂离子动力电池联合研发”项目验收会。

⑧2020年6月11日中国科学院大连化学物理研究所李先锋、张华民领导的科研团队近日成功研发出新一代低成本、高功率全钒液流电池电堆。

钒电池存在体积大，不易搬运的缺点，但优点也十分突出，主要有：①使用寿命长，可长达20年；②电解液可循环使用；③电池容量可扩充性强（可以通过增加电解液储存器体积增加容量），可用于建造千瓦级到百兆瓦级储能电站；④不易燃烧，安全性好；⑤可实现100%放电，而不损害电池。因此，钒电池十分适合作为储能电池，尤其是在光伏、风电等新能源领域。

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综上所述，在光伏与新能源车大力发展的当下，储能必然会出现爆发式增长，这会引发储能电池出现高速增长。锂电池虽然是目前储能电池的主流，但它在安全性上堪忧；在技术的发展下，纳电池与钒电池有望逐步取代锂电池的地位，从而获得高速发展。

在“十三五”期间，全球储能新增装机的复合增长率是46%；在“十四五”期间，中国装机复合增长率望达到70%，对应市场规模499亿元；在此期间全球储能装机复合增长率望达到75%，对应市场规模2370亿元。中国及全球5年增长空间均超过10倍，储能是碳中和弹性最大的赛道。 

原标题：光伏有隆基股份，新能源车有比亚迪，储能领域谁会成长为巨无霸？