7月20日，刘格菘管理的5只基金产品发布二季度报告。整体来看，各基金前十仓位中都增加了光伏龙头隆基股份的比重，位列重仓股之首。新能源种子选手亿纬锂能尽管被稍作减持，仍活跃在各基金重仓股的前三名之中。上季度被重仓的化工龙头龙蟒佰利（已更名“龙佰集团”）和在模拟芯片行业颇具份量的圣邦股份亦是增仓的重点，恒瑞医药则消失在各基金的前十重仓股中。

在二季度，刘格菘及团队集中调研了光伏产业链、动力电池、化工新材料、面板等具备“全球比较优势”特征的中国制造业上市公司，在此期间进一步提高了具有“全球比较优势”的制造业的配置比例。

“调研的结论与我们在一季报中的逻辑判断一致，即具有‘全球比较优势’的中国制造业的竞争格局还在进一步的优化过程中，随着全球经济从疫情中不断复苏，这类制造业资产的盈利预计能够保持比较长的景气周期；与此同时，这类制造业资产的估值扩张并没有脱离景气区间，相当一部分资产还具备较高的性价比，这也是我们对组合保持信心的基础。”刘格菘在季报中表示。

Wind数据显示，刘格菘目前在管的基金规模为706.72亿元，与上季度的744.57亿相比规模有所减少；其所管理的产品数量由上季度的7只减为5只。

具体来看，在广发小盘成长混合基金（LOF）中，刘格菘增持了隆基股份、龙佰集团（原龙蟒佰利）；减持亿纬锂能、京东方A、康泰生物；大幅增持圣邦股份和高德红外；新增可选消费行业的小康股份，泰格医药被剔除十大重仓股队列。

广发创新升级灵活配置混合基金则是增持隆基股份、京东方A、龙佰集团，大幅增持圣邦股份和国联股份；减持亿纬锂能和康泰生物，新增阳光电源和小康股份，健帆生物未作改变；恒瑞医药、荣盛石化不在十大重仓股中。

广发双擎升级混合基金增持了隆基股份、龙佰集团，大幅增持圣邦股份和荣盛石化；减持亿纬锂能、京东方A，大幅减持康泰生物；新增阳光电源和小康股份；健帆生物未作调整；恒瑞医药、恒力石化消失在前十名重仓股中。

广发多元新兴股票基金增持了隆基股份、龙佰集团，大幅增持圣邦股份，一跃成为第二大重仓股；减持亿纬锂能、京东方A、长电科技，大幅减持康泰生物；新增工业股国贸股份，剔除了普利特；健帆生物和易华录未作调整。

广发科技先锋混合基金增持隆基股份、龙佰集团、恒力石化，大幅增持荣盛石化和高德红外；减持亿纬锂能、京东方A、康泰生物；新增小康股份和圣邦股份，剔除了国联股份和恒瑞医药。

刘格菘认为，2021年二季度，市场整体的流动性环境有所改善，医药、新能源等景气度较高的资产都出现了不错的反弹幅度，市场整体呈现出强者恒强的格局。商品价格快速上涨的情况有所缓解，下半年通胀压力不会成为制约市场走势的因素。在市场反弹的同时，各类资产的估值差异进一步分化，将密切关注新冠疫情对欧美经济体复苏进度的影响以及海外流动性环境的边际变化。 

原标题：凑齐光伏、动力电池、模拟芯片三大龙头，延续一季度逻辑，刘格菘二季度调仓大曝光