风电光伏市场份额有望提升

平安证券认为，为实现“碳达峰”“碳中和”目标，未来会出台一系列支持政策和产业规划，拉开绿色经济领域的投资大幕。尤其是全国碳排放权交易市场正式启动，将带来一系列投资机会。能源结构将进一步向清洁能源转型，预计清洁能源、生物质能源、新能源汽车产业均会迎来快速发展。

3月18日，国家发改委环资司召开座谈会，与会专家建议加快出台相关政策文件，突出“碳达峰”“碳中和”工作重点，科学设定各阶段目标，明确基本原则、工作方向和主要任务，确保如期实现“碳达峰”“碳中和”目标。

3月24日发布的《北京市关于构建现代环境治理体系的实施方案》提出，完善碳排放权交易制度，承建全国温室气体自愿减排管理和交易中心。通过战略重组等方式做大做强国有龙头企业，通过市场培育等方式做优一批专业化骨干企业。

全国碳交易市场将于2021年年中启动，2225家发电企业被首批列入重点排放单位，水泥、电解铝行业或随后纳入。中信证券3月24日发布的研报指出，碳价的引入或有效引导市场投资决策，对相关产业产生显著影响，包括风电光伏、储能、炼钢、水电铝及碳金融等。

电力是目前唯一被纳入全国碳交易市场的行业。其中，火力发电被首批纳入全国碳交易体系，而光伏、风电等清洁能源不直接纳入碳交易之中。中信证券指出，风电、光伏等领域的市场份额未来有望提高，利润或有显著提升空间。预计碳成本的引入使得火力发电成本抬升，光伏、风电将逐渐取代火电成为电力行业主力，利润空间将有效释放。另外，“风光”企业可以参与自愿减排机制，通过出售核证自愿减排量（CCER）间接参与碳交易市场，以获得额外收益。