有一个行业迎来了新的景气周期，它就是今天要跟大家聊一聊的光伏产业。底层逻辑是产能稀缺带来的上游硅料涨价预期，保守估计Q4涨价幅度在10%左右。受益最多的是硅料公司。同时，以硅料为原材料的电池、硅片等产品，由于供应紧张，因此也会产生涨价动能。还是老规矩，核心标的在文末。

中国现在是全球光伏产业的龙头老大

如果说过去十年中，中国有哪些行业发展极为迅速，我想光伏行业有资格占据其中之一。因为十年前，光伏行业的主要价值链还在白人手里，而到了2019年，全球光伏产业的市场份额几乎被中国尽收囊中：

中国硅料、硅片、电池片、组件占全球的产量占比分别为67%、98%、83%和77%。
而从主要的硅料、电池、组件等环节来看，中国厂商几乎承包了全球光伏行业的大半市场。甚至能够把梅耶博格这样的国外设备龙头逼的转型，开始考虑做垂直一体化、自产自用的组件制造商。
与此同时，在全球市场需求持续旺盛的拉动下，中国的设备厂商生产的各类产品远销海内外。

2019年我国光伏产品出口额约207.8亿美元，同比增长29%，为2011年“双反”以来首次超过200亿美元。
之所以国内光伏产业能够发展如此迅速，主要得益于政策的大力推动。

在《太阳能发电发展十二五规划》、《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》等重大政策的推动下，国内光伏行业进入了快速成长赛道。截止到2019年，中国光伏新增装机量已经连续多年位列全球第一。

根据PV Infolink数据，2019年全球光伏新增装机约在121.4GW左右，其中中国2019年光伏新增装机31.5GW继续位列全球第一，欧洲、美国以及印度分别以20%、12%、8%的装机贡献占比位列其后，前四国合计装机占比达66%。

而今年，光伏新增装机量还会进一步维持高景气。今年光伏竞价项目落地，规模达26GW，这些产能将在4季度放量，预计国内2020年总新增装机将达45GW左右。


原标题： 光伏行业将迎新的景气周期