Q3需求大超预期，胶膜供给不足，多晶硅价格三周涨近20%，隆基高管甚至亲自去上游供应商求原料保供 （东吴证券）

近期，光伏粘胶供不应求，多晶硅连续涨价，组件厂排产饱满，从产业和公司的调研情况来看，整个行业需求非常旺盛。综合一下近期的一些信息和公司交流纪要，继续跟踪光伏行业动态。

1）多晶硅料价格连续三周上涨，涨幅明显拉大

本周单晶复投料环比上涨2.45%；单晶致密料环比上涨2.19%；多晶免洗料环比上涨6.51%。多晶硅料连续三周上涨，多晶硅料三周上涨19.21%。

从供给端俩看，大全新疆由于气体泄漏影响6000吨产能一个月产量，还有4家正在检修的企业，多晶硅料供应偏紧已持续五周以上。

中长期看，一年半至两年的维度上，硅料是唯一一个没有新增产能的环节，且今年以来海外硅料企业相继停产，硅料行业供给收缩。

需求端，Q4随着海外疫情消退及国内进入20年抢装，有望迎来史上最强旺季；叠加未来平价大幅刺激全球光伏市场装机。预计21年全球160GW+（国内50+、海外110+），同增25-30%。

2）胶膜企业供不应求，隆基高管亲自去福斯特拜访，求胶膜供应

近期一份隆基股份的调研显示，公司目前胶膜由福斯特供应，目前是缺货状态，公司高管甚至亲自上门去保障供应。
除了口罩喷绒布的短期影响扩产外，最主要的就是Q3的需求是大大超预期的。隆基表示，原来预计Q3是淡季，但是三季度实际排产排满，四季度预期不变，需求很好，目前看Q4单季市场需求预计50GW，年化产能200GW，可能整个产业链供应都受到挑战。

现在是胶膜、玻璃偏紧，后续如果需求好，多晶硅料供给也可能变紧。
3）关于硅片、组件价格


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