编者按：光伏板块走出很多大牛股，其深层逻辑是整个行业进入加速成长的时期。目前光伏发电占比仍较低，行业成长空间巨大。

光伏板块整体走势很强，在今年上半年中走出了很多大牛股，是在所有工业企业中表现最为亮丽的，其深层次的逻辑是整个行业进入了一个加速成长的时期，因为在这个行业我们中国已成为领先全球领航者。我们是从今年3~4月份开始跟踪这个行业的，因为关注到海外订单数据较好。

这一篇我们仔细的聊一下，光伏整体行业情况。

1.光伏行业的竞争优势何在,价格低。

光伏全球中标电价快速下降：随着光伏制造端成本快速下降，光伏发电的招标电价也在加速下降，目前全球最低的光伏招标电价已由2013年的8.3美分/Kwh降至2020年的1.6美分/Kwh，降幅高达80%，光伏已经在越来越多的国家成为最具有竞争力的发电形式。

2019年印度光伏发电成本已比火电低14%左右。中国中标电价居中，还有降低空间。

2.行业规模情况

光伏发电占比仍较低，成长空间大：目前全球的电力结构中，化石能源依然占据了绝大部分，可再生能源的占比虽然在逐步提高，但水电依然占了可再生能源的绝大部分，非水可再生能源还有极大的成长空间，以18年为例，光伏仅占全球总发电量的2.4%，成长空间巨大。中国的火电发电占比高达70.4%，市场光伏发电只占6%，可见空间巨大。

随着中美之间博弈的加深，一旦美国用这个碳排放权额度压制中国企业发展，我们的火电企业会迅速的倒闭，向绿色能源转换立马会上升到国家战略，其实当下已刻不容缓。这也是国家有序的不断的释放提高光伏装机总容量的政策背景之一。

3.行业趋势情况

光伏行业长期发展势头良好，2018年底，全球光伏累计装机容量已达510GW。光伏年新增装机量已由07年的2.9GW增至2018年的103GW，装机规模增长了近35倍。这个增幅实在是太快了，实实在在的超级赛道。

18年产业链价格大幅下降刺激海外需求：海外装机增速自17年开始步入快速增长通道，2018年海外新增装机为59GW，同比增长25%，占全球光伏装机占比60%，海外市场的重要程度加强。2019年海外新增装机84GW左右，同比增速42.4%左右。预计2020年海外市场将持续增长至105GW。至少有30%的增幅。

海外市场多点开花：2019年1~12月光伏组件出口总量为57.3GW，同比增长53.0%，其中，荷兰、越南、西班牙、巴西、乌克兰、德国、葡萄牙、日本等国家增速及同比增量较大。这个增速了不得，而且2020年这个增速在疫情影响下并没有减缓。

国内光伏新增装机占当年电力装机的占比自13年起达到两位数后，基本维持30%~40%的区间。而火电新增装机每年还40~60GW，若这一部分新增装机量由光伏替代，则对应有160GW的光伏装机空间。

4.行业结构化情况

随着国产化率逐年提升，全球龙头地位明确：根据数据，截至2018年，中国多晶硅、硅片、电池、组件各环节的国产化率分别为57%、88%、73%、80%，已牢牢掌控全球光伏制造业的龙头地位。其中，硅料环节目前国产化率最低，但19年国内14万吨硅料新产能投放后，预计也将提升至65%以上的水平。

 原标题：光伏行业_绿色能源走向成熟II