编者按：目前，硅料行业全年将供小于求，呈现供应偏紧的态势。料价格将基本保持稳定，不排除有阶段性的价格上涨，但总体上是稳定的，致密料的比例会继续提升。从上下游来看，隆基面临的压力会比较大。

今天我们重点分析光伏市场的硅料环节，硅料环节将是今年光伏行业利润最好的行业，我称之为拥硅为王，主要有以下几个方面：

首先，硅料行业全年将供小于求，呈现供应偏紧的态势。今年硅片的出货量将达到160GW，相对应的需要53万吨硅料。但全年的硅料有效供应量也大概就是这个数，其中主要厂家有保利协鑫合计12万吨，通威8万吨，大全7万吨，新特7万吨，东方希望3万吨，瓦克8万吨，OCI7万吨。合计50万吨的规模，今年退出的小厂比较多，主要是这些厂的致密料比例太低，而菜花料又大幅降价不赚钱，所以今年的供应量是略少于需求量的，这会导致全年硅料整体供应偏紧。

第二，硅料价格将基本保持稳定，不排除有阶段性的价格上涨，但总体上是稳定的，致密料可能会有阶段性的上涨，最高甚至可能会到90元一公斤，主要原因是隆基，中环大规模的新增产能投产，导致硅料供应紧张，从而产生价格上涨。瓦克,OCI自身的成本比较高，实际产能会小于现有产能，也是导致供应偏紧的一个原因。

第三，致密料的比例会继续提升，菜花料的比例会继续下降，从全年来看，致密料的比例会提高到75%左右，再往上，就存在一定的技术难度，菜花料会至少维持在25%的比例，核心原因还是技术本身的问题，改良西门子法自身的技术特点决定了这一点，尤其是旧有产能，提高致密料比例很困难。

第四，颗粒硅大规模投产，未来将替代改良西门子法成为硅料的主要生产技术。保利协鑫前后共投入20多亿元在颗粒硅技术上面，去年技术已经完全成熟，今年将大规模投产颗粒硅，目前改良西门子法最好的成本也就是6美元，在同电价的情况下，颗粒硅可以做到5美元，成本下降15%左右，同时品质进一步提高，在拉晶时不需要进行二次破碎，在费用上也更节约。未来颗粒硅替代改良西门子法是必然趋势，毕竟成本更低，品质更好。到年底，颗粒硅的总产能预计在8万吨左右的水平，明年将达到15万吨左右的规模。

第五，行业集中度会进一步提升，全球目前主要有7家硅料供应商，未来会进一步缩减，今年小厂基本上会被淘汰出局，未来全球最多会剩下5家硅料生产商，韩国的OCI可能是最先被淘汰的一家，目前其硅料主要还是自用和隆基在采购，但由于成本太高，目前是亏损状态，在中国低成本硅料的不断瓦解下，退出是大概率事件，瓦克今后主要做半导体硅料的可能性更大，对于中国的5家硅料厂商来说，东方希望未来扩产的预期比较强烈，行业龙头保利协鑫未来新产能将主要集中在颗粒硅，最终保利协鑫可能会有20万吨的产能，将占据全球30%以上的硅料市场份额。

第六，从上下游来看，隆基面临的压力会比较大，一方面是65GW的硅片产能，另一方面是硅料的供应偏紧，可能要支付大量预付款才能确保硅料的供应，对隆基来说，成本会增加。中环由于和保利协鑫深度联盟，在硅料方面的供应是有保障的，相对轻松一些。晶科本身产能不大，新特，大全，东方希望都有良好的合作，也没有太大压力。

拥硅为王，保利协鑫将硅料从500美元做到现在的几美元，是全球光伏行业的最大贡献，目前硅料成本已经基本降到地板上了，再往下的空间已经不大了，而颗粒硅将会成为硅料的最后一个终结技术，一统江湖后，硅料市场将彻底趋于稳定，不再有大的波澜。

原标题：2020年光伏市场竞争之二：硅料