编者按：光伏市场逐渐呈现饱和状态，光伏产品趋于平价化，PERC电池片价格继续下跌。政府将对新能源汽车进行之前的年度的补贴清算，由于国内市场的需求量不大，新能源光伏发电PERC电池片将减产，储能以及电气的发展前景目前不是很明朗。

投资观点:光伏方面,PERC电池片价格继续下跌,目前价格已经跌破旧产线现金成本,预期整体减产幅度将会加大。国内需求还未明显增温,组件厂近期报价凌乱,整体价格仍在下滑。国内组件需求可能需至九月才能够明显的拉动,整体供应链在9-10月或出现跌深反弹的情形。新能源车方面:四部委发布通知,对2018及以前年度补贴进行清算。随着补贴清算和下发,将缓解行业现金流压力。尽管今年补贴大幅下降,但是行业龙头公司半年报业绩超预期,优质公司长期配置时点到来。

新能源汽车:近日四部委发布通知,对2018及以前年度新能源车补贴进行清算。新能源汽车补助资金申报材料上报截止日期为2019年9月30日,2016年及以前年度推广车辆延长到2020年1月31日。

随着补贴清算和下发,将缓解行业现金流压力。尽管今年补贴大幅下降,但是行业龙头公司半年报业绩超预期,优质公司长期配置时点到来。建议关注:当升科技(高镍三元正极材料),恩捷股份(湿法隔膜龙头),星源材质(干法隔膜龙头,湿法隔膜放量),宁德时代(具备全球竞争力的动力电池企业),亿纬锂能(海外市场取得突破性进展的动力电池企业),国轩高科(高度受益铁锂路线复活)。给予以上公司“买入”评级。

新能源发电:本周光伏方面,PERC电池片价格继续下跌,目前价格已经跌破旧PERC产线的现金成本水位,预期整体减产幅度将会加大。

国内需求还未明显增温,组件厂在欲多巩固订单的情况下,近期报价较为凌乱,且整体价格仍在下滑。算上前置作业时间,国内组件需求可能需至九月才能够明显的拉动,届时不仅国内需求有望快速回升,也将开始步入海外市场旺季,因此目前仍预期四季度将是今年需求最旺盛的时刻,整体供应链在9-10月也有望出现跌深反弹的情形。关注标的:隆基股份、通威股份。风电方面,上半年数据出炉,全国新增装机909万千瓦,继续保持平稳增长势头,全国弃风电量105亿千瓦时,平均弃风率4.7%,同比下降4.0个百分点。此外,行业数据显示今年1-7月份中国风机整机招标量为21292.5MW,显示行业发展强劲。我们依旧维持之前对风电行业的判断,陆上风电稳步发展,海上风电增速明显弹性较大,存量项目充足,2021年前抢装预期强烈。关注标的:禾望电气、明阳智能。

工控储能:7月制造业PMI指数录得49.7,环比小幅回升0.3个百分点,但依旧处于荣枯线以下。分规模看,大型企业为50.7,环比回升0.8个百分点,重回扩张区间。尽管工控行业受下游经济波动影响,短期有所承压,在人力成本上升、进口替代等背景下,智能制造景气向好趋势不改。继续推荐汇川技术、麦格米特以及步进电机细分龙头鸣志电器。储能方面,7月1日,国家能源局联合发改委、科技部、工信部联合发布贯彻落实《关于促进储能技术与产业发展的指导意见》2019-2020年行动计划,为下一阶段推动储能产业工作做出明确职能分。

电力设备:18/19年将核准12条特高压线路,已核准4条,第二轮核准有望于近期启动,建议关注逆周期、稳增长背景下特高压及核电重启带来的阶段性投资机会。国网泛在电力物联网2019年建设方案最近已下发至省网公司,今年将开展57项任务中的27项重点任务,电网投资有望进入以电网数字化、智能化为代表的新一轮投资复苏周期,推荐国电南瑞、平高电气。

风险提示:宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期。

原标题： 电力设备与新能源行业周报:光伏产品价格继续下跌 新能源车过往补贴开始清算