编者按：光伏玻璃行业的集中度高且有望继续提升，产能规模较大的组件企业很有必要保障好光伏玻璃的稳定供应。

反映光伏玻璃重要性，保障公司玻璃稳定供应：继公司5月和福莱特(10.550, -0.14, -1.31%)签订2.5年期（2019.07.01-2021.12.31）总共16160万平米光伏镀膜玻璃销售合同后，公司再次与彩虹集团签订6850万平米光伏玻璃合同，进一步反映出在当前光伏玻璃占组件成本比例逐步提升的过程中，保障光伏玻璃供应的重要性。

光伏玻璃行业的集中度高且有望继续提升，考虑到产能扩张周期长达15-18个月，产能规模较大的组件企业很有必要保障好光伏玻璃的稳定供应。

支撑产能扩张，巩固龙头地位：公司新一轮规划19-21年年底组件产能达到16\/25\/30GW，公司及时与光伏玻璃主要供应商签订长单采购合同，有利于支撑未来几年公司光伏组件产能的释放，加速全球战略部署，为公司业绩增长奠定基础，夯实公司组件龙头地位。

投资建议：预计19-21年EPS为1.28、1.51、1.97元，对应PE为17.6、15.0、11.5倍，给予公司19年24倍估值，对应目标价30.72元，维持“买入”评级。

风险提示：新技术、全球贸易保护、装机波动、成本下降低于预期风险等

原标题：隆基股份：携手彩虹新能源 买入评级