2019年1月23日，国家电投集团氢能科技发展有限公司（下称国家电投氢能）、北汽福田汽车股份有限公司（北汽福田）、北京亿华通科技股份有限公司（亿华通）在北京签署战略合作协议，计划于2019年完成燃料电池电堆样机研发、燃料电池发动机系统集成到样车匹配，于2022年前完成1000辆燃料电池公交车生产，并推动完成相应加氢站建设。三方秉承“优势互补、市场主导、互利共赢”的基本原则，发挥各自的产业优势，在推进冬奥会氢能交通应用示范、推动京津冀地区氢能产业建设和成熟化发展等领域深化合作。

 

三方通力合作打造燃料电池产业生态。国家电投氢能公司依托于中国五大发电集团之一的国家电投集团，在产氢、供氢、氢能产业链资源整合等方面具有政策和资源优势。亿华通作为国内燃料电池产业先行者与领军企业，采取国际合作与自主创新相结合的发展能策略，在燃料电池发动机、DC/DC、氢系统等研发与生产方面具有行业领先优势。北汽福田是国内最早投身于燃料电池汽车研发的企业之一，与亿华通多年来保持着良好战略合作关系，旗下数款燃料电池汽车已率先示范运行，在燃料电池整车制造方面具备先发优势。上述三方从上游氢气的制储运和加氢站基础设施建设，到中游燃料电池电堆研发和系统集成，再到终端市场燃料电池汽车研发及商业化运营，通力合作打造产业生态，将促进京津冀地区氢能产业链成熟、市场化规模扩大，进一步推动全国氢能与燃料电池汽车产业发展。

 

燃料电池行业产业链上下游整合预计持续深化，产业链竞争是趋势。动力电池作为电动汽车的核心，发展势头持续高涨。出于分担风险、提质降本、创造新增长点等目的，动力电池行业上下游整合案例层出不穷，例如宁德时代与吉利、广汽、上汽深度绑定成立合资，孚能科技、国轩高科入股北汽新能源等。与锂电池电动车类似，燃料电池系统占据燃料电池汽车成本高达50%，是决定汽车的成本、性能、寿命的核心部件，车企端倾向于与燃料电池企业深度合作保障产品竞争力，同时降低成本；燃料电池企业端深度绑定车企，短期看有利于获得大量实车验证数据以改善产品性能，并抢占市场先机，中长期看有利于稳固市场地位和份额。预计未来燃料电池行业出现类似动力电池行业的上下游深度整合趋势，竞争焦点将逐渐从产品向产业链转移，具备完善产业链布局和先发优势的企业有望率先成长。

河北省招标投标公共服务平台于2019年1月2日公布张家口市区公交车辆采购项目中标结果，郑州宇通/北汽福田/上海申龙分别以金额8898/8856/11868万元中标，分别供应燃料电池公交车30/40/30辆。潍坊市公共资源交易中心于2019年1月21日发布“潍坊市公共交通总公司100台新能源公交车采购中标公告”，其中中通客车9米氢燃料空调公交车拟中标，采购数量30辆，中标金额4495.5万元。

 

商用车领域率先发力，燃料电池汽车处于增长快车道早期。2019年1月国内客车企业如宇通、福田、申龙、中通纷纷中标公交车项目，采购数量共计130辆，单车价格超

150万元。近年来国内对燃料电池行业的政策支持力度强劲，提振信心；同时核心材料技术迎头赶上，海内外差距快速收窄；因此我们认为产业化时机成熟，山雨欲来，处于高增长起点。与电动汽车发展路径类似，燃料电池行业预计将在商用车领域率先发力，在公共交通领域和物流领域完成燃油车替代，推动加氢站基础设施建设，为乘用车领域接棒增长铺平道路。得益于锂电池电动汽车奠定的电动化基础和燃料电池续航长、加氢时间短的特性，我们认为燃料电池汽车将实现比电动汽车更有序、畅通的产品导入，具备领先技术和先行布局的客车企业率先受益。

硅料：本周国产一级致密多晶硅料价格维持在80元/公斤，进口硅料价格降至10.064美元/公斤：本周是年前倒数第二个工作周，部分厂商已经开始年后硅料订单的洽谈工作，结合厂商反馈，目前2月的订单能见度较好。

硅片：本周多晶硅片价格小幅升至2.05-2.13元/片，单晶硅片价格维持在3.03-3.10元/片：海外市场仍是当前多晶硅片的主要需求来源，支持多晶硅片价格向好；单晶硅片目前需求稳定，价格走势稳健。

电池片：本周多晶池片价格区间小幅升至0.87-0.89元/W，海外需求及春节放假的双重影响下，多晶池片价格出现一定上涨；单晶池片价格维持在0.94-0.97元/W，常规perc价格维持在1.24-1.28元/W，单晶池片在供应仍维持偏紧的状态下，价格在当前水平获得支撑较强。

组件：本周单晶组件价格维持在1.95元/W，多晶组件维持在1.75-1.85元/W，目前主流厂商排产较满，价格维持稳定。

光伏电价第二轮讨论结果出炉。据光伏行业协会报道，1月22日，国家发改委价格司召开了2019年第二轮光伏上网电价政策座谈会，也是时隔1个工作日发改委再次就光伏电价政策征求意见。修改后的第二轮讨论结果主要包括：

1) 三类资源区地面电站招标上限电价分别为0.4、0.45、0.55元/度，按季度降0.01元/度，投标后未在年内并网则按中标价每季度降5%（上版方案：电价相同，每季度降0.02元/度）；

2) 户用分布式补贴倾向0.18元/度，不进行季度退坡，按照年度退坡（上版方案：补贴0.15-0.18元/度，每季度降0.02元/度）；

3) 工商业分布式补贴倾向0.1元/度，按季度降0.01元/度（上版方案：补贴0.1-0.12元/度，每季度降0.02元/度）。

 

集中式电站季度退坡幅度有望减小。本轮讨论稿中地面电站招标电价上限与首轮保持一致，且仍按季度退坡，但退坡幅度仅0.01元/度，年内可能仅下降0.03元/度。若按此执行，将在一定程度上避免抢装，分散集中并网压力，同时激励开发商保持项目建设的积极性，有利于制造厂商制定更为经济理性的排产计划。

 

户用光伏补贴调整或好于预期。若按新版讨论稿方案执行，户用分布式补贴调整将好于预期：一方面，0.18元/度的户用补贴为上版补贴区间上限，高于此前0.15元/度的市场预期，对于全国大部分地区均能保持可观的收益率；另一方面，由于户用光伏规模小、数量多，若补贴按季度退坡将给地方电力部门造成很大工作压力，缺乏实操性，因此取消按季度退坡将更贴近行业实际，增强市场信心。

 

预测工商业分布式补贴调整幅度较大。根据最新讨论稿，除全额上网分布式项目上网电价参照地面电站管理标准外，对于“自发自用、余电上网”的工商业分布式项目，调整后补贴或将明显低于户用光伏，落到预期下限，但季度退坡幅度亦有望明显收窄。

 

国家电网有限公司日前发布了《关于新时代改革“再出发” 加快建设世界一流能源互联网企业的意见》，随着以新能源大规模开发利用为标志的能源革命和以“大云物移智”为特征的技术革命深入发展，强调突出电网连接能源生产和能源消费的网络枢纽作用，着力打造枢纽型、平台型、共享型现代企业。未来国家电网将快速向能源互联网企业发展，特高压与配网建设仍是较长一段时期内的工作重心，社会资本将逐步深入参与电网建设与运营，未来以电力信息通信为代表的电力物联技术将加速得到应用。

 

构建能源互联网，打造生态圈。国网2019年1号文件中强调了国网接下来的重点工作内容，包括八个方面：推动电网与互联网深度融合，着力构建能源互联网；培育壮大发展新动能，创新能源互联网业态；扩大开放合作共享，打造能源互联网生态圈；坚定推进电力改革，发挥市场配置资源决定性作用；变革管理体制机制，努力增强企业内生动力；优化经营管理策略，推动质量效益型发展；深化三项制度改革，调动激发干部职工活力；创新国际业务发展方式，推动国际化再上新台阶。

 

特高压与配网建设仍是核心，主动配电网加速新技术应用。结合国网意在构建新能源与能源互联快速发展下的枢纽智能电网，考虑到我国可再生资源的分布情况，特高压作为长距离、大容量远端输送的核心方式，其建设预计将是持续且不断完善的；配网改造在十三五2万亿元投资计划的带动下有望取得一定阶段性成果，但随着我国未来能源结构、发电及消纳方式以及清洁能源带来的生活方式的转变（新能源汽车的使用），配网的改造及建设将是持续且不断发展的过程；打造主动配电网及电力物联网，对于电力信息通信的技术的需求亦将不断发酵，目前国网及部分公司已开始积极的技术应用，未来该项技术及其背后的应用市场前景广阔。