光伏：《分布式光伏管理办法（征求意见稿）》出台，分布式光伏不纳入国家规模管理，政策优于之前分布式全部纳入管理指标的市场预期，分布式光伏市场成长空间依然较好。《智能光伏产业发展行动计划2018-2020》，总体促进我国光伏产业迈向全球价值链中高端，推动互联网、大数据、人工智能等与光伏产业的深度融合，重点推荐在光伏智能制造环节具备技术优势的硅料龙头通威股份、硅片龙头隆基股份，关注分布式布局领先的正泰电器、阳光电源等。

　　
新能源电池：《新能源汽车动力蓄电池回收利用管理暂行办法》出台，国家在规范动力蓄电池回收体系的同时，强调梯次利用和再生利用原则，废旧动力电池的梯次利用或将有效打破锂电池在储能市场的成本困境，带动锂电储能市场的发展，推荐在储能电池和系统领域深度布局，在手项目不断落地的科陆电子。

　　
风电：《分散式风电项目开发建设暂行管理办法》将并网电压等级提升，鼓励试行项目核准制并明确了电网接入流程，上网模式自主选择有利于项目收益率提升。风电行业复苏确定性强，各地政府陆续出台分散式风电规划，分散式风电在复苏中将贡献较大增量，推荐风机龙头金风科技和风塔龙头天顺风能。

　　
配网：仍看好配售网板块发展机遇，特别是电力市场化进程持续推进，配售电对于新能源支持力度也在增强。关注合纵科技、科陆电子、金智科技。

　　
特高压：近期配合新能源西电东送的特高压直流持续推进。持续关注特高压板块，关注直流核心设备换流阀厂家许继电气、四方股份。

　　
风险提示：（1）行业政策执行不到位；（2）公司业绩风险。