光伏行业产业链包含上游硅材料、硅锭硅片，中游电池、电池组件和下游光伏系统集成与运营等环节。通过数年的努力，我国目前实现了全产业链自主化。整条产业链上游硅料是指通过提纯得到高纯度硅，这一环节投资规模最大，产业门槛相对较高，过去国外垄断情况严重，随着我国自主技术研发获得成功，硅料目前已经摆脱国外束缚;硅锭是通过硅料进行结晶或者拉晶得到，之后切片就得到硅片，分为单晶硅和多晶硅两条主要的技术路线，从而有单晶电池和多晶电池以及两种组件;最后下游又分为集中式发电站和分布式发电系统两种。

 

 

纵观世界范围内，光伏发电成本持续下降，集中式光伏发电成本已低于火电、核电、CCGT，光伏发电竞争力持续增加。阿联酋 Sheikh Maktoum 太阳能公园第三期 800MW 中标价格为 2.95 美分/kWh，计划即将于 2020 年建成投入使用;Solarpack 成功竞标智利 120MWp Granja 太阳能电站，从 2021 年起将每年供应光伏产能 280GWh，发电价格 2.91 美元/kWh。2016 年签署的最低太阳能供应价格为 2.4 美分/kWh。持续下降的成本增强了光伏发电的竞争力。

 

 

 

我国光伏行业发展迅猛，市场需求快速上升。2016 年，中国光伏新增/累计装机容量34.54GW/77.42GW，均为全球第一。2017 年上半年，全国光伏发电新增装机容量达到24.4GW，同比增长 9%，超过去年上半年的高点，远远好于业内年初预期。

 

光伏发电成本持续下降，2020 年有望实现发电平价上网。从 2007 到 2017 年，光伏发电成本显著下降，组件/系统成本分别下降 88.3%/91.6%。按照光伏专委会的光伏发展路线图预计，2020 年光伏平均上网电价将下降到 0.6 元/kWh，在用电侧达到平价;2025 年将下降到 0.4 元/kWh，在发电侧达到平价，光伏发电不再需要国家补贴，行业将从传统能源市场进入消费者市场。

 

 

 

发电市场快速发展。政策驱动下，我国光伏发电产业发展迅速，并已于 2013 年成为全球最大的光伏市场。

 

 

预计“十三五”光伏装机总量达 105GW 以上，其中分布式 60GW 以上。根据 2017 年国家能源局《关于可再生能源发展“十三五”规划实施的指导意见》，分布式光伏建设不受规模限制，集中式光伏电站超出规模建设补贴将由本省负责，分布式将成为发展重点。《意见》同时指出，2017 至 2020 年光伏电站建设规模 86.5GW，其中包含每年 8GW 的领跑者项目，2017 至 2020 年的光伏电站建设规模分别为 22.4、21.9、21.1、21.1GW，年均光伏建设规模为 21.6GW。

 

 

“领跑者计划”开展顺利，加快技术进步进程的同时释放产能。2015 年能源局牵头推动、实行“领跑者计划”以促进进光伏技术产品应用和产业升级，首批 1GW 大同示范基地运行效果良好。领跑者计划在技术进步和降低电价方面发挥了重要作用，目前市场上的主流组件功率由 60 片的 255W 升至 3005W，增长速度大大高于 5W/年的常规进程。国家能源局综合司印发《关于2017 年建设光伏发电先进技术应用基地有关要求的通知》(征求意见稿)，将 2017 年光伏发电先进技术应用基地分为光伏发电领跑技术基地和光伏发电前沿技术应用依托基地，其中光伏发电先进技术应用基地共计建设 8-10GW，每个基地本期建设规模不小于 500MW，最大 1GW。

 

 

上图是中信证券部制作的光伏指数曲线，可以看到光伏经过起起落落，从最初的懵懂，到一夜爆发，到跌倒谷底再到一路坚持。如今已经走过了磕磕绊绊的青年状态，几个关键的技术上，包括应用技术，电池技术已经成熟，并有新技术层出不穷，有未来大幅度降本的可能，平价上网，指日可待。