分布式布局大势所趋,光伏扶贫促进增长

规划中指出了九大重点任务,分别是推进分布式光伏和“光伏+”应用、优化光伏电站布局并创新建设方式、开展多种方式光伏扶贫、推进太阳能热发电产业化、因地制宜推广太阳能供热、开展新能源微电网应用示范、加快技术创新和产业升级、提升行业管理和产业服务水平和深化太阳能国际产业合作。

地面电站和分布式是光伏发电两大块业务,目前地面电站过分繁荣及分布式不受重视的现状并不是正常发展的趋势,地面电站效益优于分布式将会随着补贴的下降逐渐变为区域性现状,对于存在诸如土地资源价格、人口密度等问题的东南沿海地区,分布式将会逐渐壮大。根据电力“十三五”规划,到2020年,分布式光伏装机将达到6000万千瓦以上,而2015年底这一数值仅为606万千瓦,年复合增长率将达58%。

光伏扶贫是贯穿2016年全年的主题,规划指出要开展多种方式光伏扶贫,主要解决无劳动能力的建档立卡贫困户为目标,因地制宜、分期分批推动多种形式的光伏扶贫工程建设,覆盖已建档立卡280万无劳动能力贫困户,平均每户每年增加3000元的现金收入。与此同时,大力推进分布式光伏扶贫,鼓励建设光伏农业工程。我们认为明年仍然将是扶贫大年,并且是多行业共同进行的扶贫大年,因此,光伏扶贫将会全面推进,为未来可能稍显沉寂的行业打开新增长点。

投资建议

今年光伏行业受6.30抢装潮影响,新增光伏装机容量大大超出预期,并且太阳能发展“十三五”已经定调,之后每年新增装机容量难以达到今年的辉煌。我们认为稳健发展、产业升级、产业整合将是光伏行业未来发展的趋势,分布式是未来布局的重点,光伏扶贫是重心。

我们建议关注下游分布式光伏服务行业及向下游布局的组件龙头,同时,部分价格压缩较少的配件生产商仍然值得关注。积极关注光伏政策变化,尤其是标杆电价变动及潜在变动范围。

风险提示

行业政策改变;产业升级进程不及预期;光伏扶贫受实地条件影响不及预期。