日前，由上海交通大学互联网金融研究所、京北投资、IT桔子联合发布的《2016上半年中国互联网金融投融资分析报告》正式出炉。报告显示，2016上半年互联网金融市场投融资规模较去年增长337%以上，约占2015全年互联网金融市场投融资总额的64.61%。

这意味着互联网金融行业正处于蓬勃发展期，参与的主体也愈发呈现多元化的格局，而以“光伏发电绿色能源+互联网金融”为主体构建的金融平台在众多一线光伏企业中亦越来越受到热捧，以期用互联网金融的思路来破解光伏融资难题。

东方日升“光合联萌” B2P玩法

2015年11月，A股上市公司东方日升推出其“新能源+金融创新+能源互联网”平台-“光合联萌”，公司注册资本一亿元，主要项目是立足优质新能源资产，通过云计算、大数据将新能源电站与互联网有机融为一体，打造出一个全新的能源生产和消费、投资和融资的生态系统。

据介绍，相比当前监管尚未明晰的P2P模式，光合联萌是一个连接优质光伏电站项目与资金端的B2P理财平台。目前该平台主要分为电站的收益权转让、针对供应链上下游的融资产品以及众筹项目，其中众筹项目凭借高达10~15%的预期收益受到众多投资者的追捧。

该公司透露，自2016年1月1日正式上线对外运营以来，光合联萌累计注册用户已突破5.6万余人，并成功为优质的光伏企业及项目累计募集金额达到1.1亿余元。

在当前互联网金融竞争激烈的态势下，如何有效把控风控水平则是互联网金融企业的核心竞争要素。中国人民银行金融研究所互联网金融研究中心秘书长伍旭川曾指出，2016年就是规范整治年，强调规范发展，“合规比赚钱更重要”。

光合联萌运营总监秦正松表示：“在风险把控方面，我们需要做大量的数据分析，找到行业供应链中特有的风险因子、权重占比、交易习惯，利用互联网的工具搭建风控系统，这是一个长期积累不断优化的过程，供应链金融的风控系统将会在未来适用更多的场景，产生更大的价值。”

据介绍，目前光合联萌的团队由微软、渣打银行及专业金融机构的金融人士组成，在行业内拥有丰富经验，以保证投资者的资金能有最大化的安全保障。同时，作为第三方中介平台，光合联萌所涉及的交易资金均由第三方支付机构“连连支付”与借款企业对接，即不经手任何项目资金。

“这或许是此前推出的快牛计划与金牛计划在短时间内售罄的原因所在。”秦正松表示。

国鑫所通道模式

从1990年到2015年，协鑫集团经历了三次重要的战略转型，第一阶段(1990-2006)电力创业发展，第二阶段(2007-2011)电力、光伏发展，第三阶段(2013-2015)电力、光伏、油气、智慧交通战略发展，三个阶段的发展奠定了其在清洁能源领域的领先地位。

有人问，2016年协鑫想做什么?根据2015年底-2016年上半年协鑫的主要动作来看，答案无疑是金融，其于2016年初发布的互联网金融平台-国鑫所，定位 “一站式综合能源金融服务平台”，深耕能源领域供应链金融，成为协鑫集团在“能源+互联网+金融”业务上的延伸。

那么，协鑫转型金融计划怎么做?据了解，他们将重点放在三个方面：第一，由供应链金融服务商向消费端金融服务商拓展;第二，由国内金融服务向海外金融服务拓展;第三，由专业化金融租赁服务商向综合金融服务提供商拓展。

为了实现规划，国鑫所作为执行平台进行金融运作，2016年3月24日，国鑫所正式上线并发布首款产品，7月，国鑫所在资金和资产两方面拓展，形成自己的生态链，生态链企业达100家，8月11日，国鑫所宣布旗下产品上线130天，交易额突破十亿元。

为什么在短时间内国鑫所可以突破十亿?国鑫所的产品是怎么运作的?

据了解，新能源行业中一些实力雄厚的大企业 ，如央企和上市公司等，向上、下游企业购买产品或服务时，一般情况下不会立即付款，而是先打欠条，在3-6个月后才付款给这些供应链企业，财务上叫应收账款。

对于这些中小供应链企业而言，出于对现金流的考虑，往往存在资金周转的问题，国鑫所看中了此块领域的发展空间，提出了解决方案。即这些中小企业可以拿“欠条”抵押给国鑫所，提前得到现金，类似于这些企业向国鑫所贷款。

国鑫所把这些贷款打包成理财产品，卖给消费者，理财产品的期限是这些央企和上市公司付款的期限。产品的风险取决于央企和上市公司现金流情况的好坏，产品到期即有人兑付，风险就低。用户的投资资金放在第三方支付平台汇付天下托管，收益率在6-8%。

国鑫所相关负责人表示：“这相当于将大企业的信用与行业内小企业分享，帮助小企业解决融资难和融资贵的问题，从而帮助整个新能源行业发展。”

金融机构人士指出，国鑫所的金融模式在金融行业也存在，被称为“通道业务”，希望这种模式对新能源行业有所帮助，毕竟目前行业不少中小企业面临着融资问题，如果通过国鑫所能解决部分问题，多开发一些项目，即便交付了一定佣金，还是有价值的。

据了解，目前国鑫所的产品标的只投向新能源供应链企业，后续是否有其他变化，PV-Tech将保持关注。

航天机电互联网金融品牌“米宝”

同样于2015年底，航天机电发布了其首款互联网金融品牌航天米宝(Mibaby)，这款基于航天机电优质资产及相应服务而设计开发出的光伏金融产品，首创“看得见”理财概念，即从投资开始，即可通过浏览项目APP，全程实时监看所投资项目的运行、每日发电量及收益情况。

互联网金融产品航天米宝HT0101在米缸金融网上平台进行售卖，以已建成发电、具有稳定现金流的航天光伏电站项目为基础资产，并由航天机电提供优质运维服务为保障。

据悉，航天米宝以1000起投1000递增，每人限额10万，投资期限为365天，平均年化收益在8%左右，以光伏电板实际发电量计算收益，根据多年的气象资料所定，发电量越高，收益也越高，反之亦然，但最低收益不低于5%。投资者可实时监测到电站实际发电数据。

据PV-Tech了解，目前航天米宝第一期互联网金融产品正进行当中，等收益分红后即将推出后续产品。

绿能宝：自身建立征信系统向外扩展

近期，一种利用大数据征信解决分布式光伏融资难的全新方式开始在业内流行。然而，最早一家介入互联网金融的企业SPI绿能宝对此却持观望态度。

长期以来，面对潜力巨大的绿色能源市场，“融资难、融资贵”一直是困扰分布式光伏发展的沉疴。因为光伏发电产业最大一笔资金需要在建设初期投入进去， 但其 收益却需要用十年乃至二十年来获得。过重的前期资金压力显然绊住了光伏企业的发展脚步，前期资金难题普遍出现在整个绿色能源产业的各个环节中。

深入研究，不难发现，若想解决分布式光伏融资难，还需先解决其征信难。具体来说，征信难体现为两大方面：一方面是分布式光伏限电、补贴等技术问题，银行对此不熟悉，而投资分布式的市场主体是中小型民企以及个人，不在央行的征信系统中，银行对此天然排斥。另一方面是小项目的投资，银行的房贷成本高，线下工作量大。

为什么需谨慎对待征信?绿能宝方面的意见是，中国的征信市场中80%是数据提供商，不提供量化和增值服务，剩下20%是做个人征信，趋同性强，并不需要很强的技术手段，高度参与技术的数据公司稀缺。 而全国6600万家小微企业的特性千差万别，对数据源的离散性 需求很强的正是后者。

与此同时，目前国内的征信领域并没有针对小微企业的专业化服务，传统金融机构对于它们的征信方式也不够完善。

“因此大数据征信是否能解决分布式光伏融资难题，还要看这套征信体系是否相比银行现有的体系更为有效，且成本更为低廉。这也是SPI绿能宝对此方式始终持观望态度的首要原因。”SPI绿能宝董事长彭小峰说道，并提出其自身已建立完备的信用保障。

据介绍，“绿能宝”自身拥有的8大信用保障包括：实物保障：产生租金收益的太阳能发电板所有权归投资人所有，投资人可实时查询租赁物当前状态和相关信息;来源保障：根据多年气象数据评估项目发电能力，确保其长期收益来源稳定; 以及信誉保障、国家保障、合规保障(绿能宝由中国商务部授权正式批准、严格审核与监管)、风控保障、实力保障、法律保障。

其中法律保障指绿能宝推出的系列产品是以融物的形式在规定的租期内租赁物只能出租给一个承租方使用，所签订的合同具有法律效力，充分保障投资人权利。

“虽然绿色融资租赁等互联网金融新模式已获得初步的成功，SPI也实现纳斯达克上市，但这仅仅是SPI绿能宝梦想开始的第一步。未来SPI绿能宝将持续创新，我们的目标是做成中国第一的绿色金融服务品牌，并创造一个可持续发展的绿色生态家园，让每个人都成为太阳能的生产者、消费者与收获者。”SPI绿能宝董事长彭小峰总结道。

尽管如此，业内对于绿能宝的发展模式仍持一定怀疑态度，此前也曾被媒体爆出相关问题。眼下，在美上市后的SPI虽然继续发展，但相比以往已低调很多，并逐步淡出光伏行业，向其他传统行业做渗透。在他们看来，互联网金融需要更广阔的空间才能走的更远，而不是只存在于光伏行业的游戏。

江山、爱康还有合大

据了解，除了上述几家公司在尝试光伏“互联网金融+”的跨界模式探索，行业还有其他企业也在发展各自的商业模式，如江山控股推出了掌钱、爱康科技创立了爱康金融、合大太阳能筹建的淘顶网等。

其中江山控股是透过旗下附属公司江山永泰投资控股有限公司完成对掌钱电子商务有限公司(“掌钱公司”)54%股份的收购。掌钱公司是由中国通信服务股份有限公司(“中国通服”，00552.HK)发起设立，并与长沙银行、中国银联深度合作的创新型互联网公司，其核心业务为移动互联网金融服务。

江山控股执行董事刘文平表示，江山控股将以掌钱公司为平台，开展互联网金融业务，并通过为光伏产业上、下游企业提供融资服务助力公司核心光伏发电业务。