继通威股份、隆基绿能、天合光能、晶科能源、晶澳科技、东方日升、一道新能、正泰新能和协鑫集成九大一线组件厂商达成尺寸统一共识，210与182尺寸之争刚刚告一段落后，光伏行业新一轮技术内卷风云再起。

近日，随着“光伏茅”隆基绿能抛出未来5-6年BC电池将成为主流，逐步取代TOPCon观点后，二级市场上BC概念股短期获得资本热捧，同时行业内围绕TOPCon和BC谁将成为新一代主流电池技术的大讨论正全面展开。

原本预期冠亚争霸战将在重量级选手TOPCon和中量级选手HJT之间展开，不料中间又冲出了一个实力不俗的轻量级选手，BC电池将成未来主流的声音让这场新一代技术王者之争更为激烈起来。

三种主流电池技术

BC电池（back contact）全称为背接触电池，只是一种平台型结构，能与多种路线结合，但它的工艺步骤非常复杂，且在银浆降耗、硅片薄片化等方面，降本非常困难。

之所以隆基考虑做BC电池，是出于自身的阶段性战术考虑，一是因为自己本身有大量的PERC产能，可以生产HPBC实现利益最大化。二是因为TOPCon电池未及时布局，已经远远落后于晶科、晶澳等企业。故另辟蹊径，选择了BC技术。

但是,BC技术成本高，一是未来两三年内，BC电池成本仍比TOPCon高出0.1元/W以上。二是BC技术转换率高的是双面产品，但其更适合做单面产品，对于单面产品，TOPCon和BC的转化效率差别在0.2%-0.3%左右，属于同档水平，因为BC背部遮挡过多，很难达成50%以上的双面率，在其双面率大幅下降的情况下，BC的发电效果劣于TOPCon、HJT产品。

再聊聊TOPOCN,为什么老企业要大力推崇TOPOCN，同隆基选择BC技术一样，老企业可以在PERC产线上直接升级成TOPCon，2年内完成回收周期避免之前投入成为沉没成本，同时满足央企当下刚性需求。

但是由于短时间内产能规模巨大，产品会变得高度同质化，如果很快进入相对过剩状态，实现投资赚钱的压力会很大，溢价也会减少。

关于HJT，东方日升、爱康科技已经宣布通过低银含浆料、TCO 靶材少铟化、减薄硅片、0bb等综合降本手段，预计在今年年底前实现 hjt 生产的全成本与 perc 、topocn持平.

同时，HJT转换效率高，工序较少，良率可稳定在98.5%以上，对比TOPCon有更好的温度补偿系数，即在高温环境下能够更好地保持转换效率；HJT双面利用率为90%，TOPCon只有80%；对电站，30年发电周期系统成本低发电多，对生产类企业，HJT仅四道工序更好控制，工艺提升起来容易；HJT电池的溢价高，基于topocn有1毛5的溢价。

头部企业的利益考量

据了解，2023年各家公布的TOPCon产能总量已经超过1000GW。其中，晶科2023年底TOPCon产能预计将超67GW，天合、晶澳均布局了40GW以上的TOPCon产能。笔者统计，晶科、晶澳、天合、正泰、一道、阿特斯等头部电池组件厂商TOPCon产能占比50%以上。

“技术路线是决定头部厂商竞争胜负的主要因素。”

2018-2020年，伴随着PERC技术的飞速发展，光伏企业同时进行疯狂扩产，PERC产能总量大规模增加，全球PERC产能超过200GW，年产量超过150GW，尤其是头部垂直一体化厂商，一旦转换技术路线，将面临巨大的沉没成本。相较其它电池技术，无需抛弃已有产线的TOPCon技术成了最好的选择。尽管目前TOPCon新进产能居多，但龙头的表态无疑让TOPCon产能规模迅速铺开。

晶科在TOPCon的崛起中起了关键作用，作为首家大规模化量产n型工艺技术的龙头企业，晶科在后续几年一直保持n型产能、出货领先的同时带动了TOPCon产业飞速发展，而2018年才成立的行业新秀一道新能也凭借极具优势的TOPCon技术和产能在短短几年内跻身组件前十。

而落一步的隆基，尽管对HJT、TOPCon、钙钛矿都有研究，其HJT甚至打破了多年以来的全球晶硅电池效率纪录，然而其在TOPCon方面的优势不如晶科，在HJT方面的优势不如华晟，钙钛矿又太遥远，不及目前协鑫、纤纳现在的技术及产业化进展，故而不得不另辟蹊径。

与其它组件一体化厂商不同的是，一直以来作为全球最大的硅片厂商之一，隆基有大量P型硅片产能待消化，所以尽管隆基对HJT、TOPCon、钙钛矿都有研究，其HJT甚至打破了多年以来的全球晶硅电池效率纪录，最终仍选择了可以消化p型硅片产能的HPBC作为主要技术路线。在BC技术路线端，还有同盟爱旭ABC 25GW组件产能规划。

龙头一出手，市场抖三抖。尽管有BC产能的厂家不多，但是隆基的影响力足矣。BC电池热度空前，也将行业对光伏技术路线的讨论推向一个新的高度。

于是，头部企业技术路线偏好上：

晶科、晶澳、天合等TOPCon如火如荼，

隆基、爱旭XBC如日中天，

协鑫钙钛矿风生水起。

HJT似乎陷入了一个尴尬的境地。

成本与产业化赛跑，新进者的游戏

说HJT无人问津也并非如此，TOP6企业东方日升出货稍逊前五强一筹，更青睐于早早对HJT布局便于弯道超车。2022年底，东方日升建成500MW HJT电池产线，2023年其HJT电池和组件总产能规划分别达到15GW。

而随着TOPCon产能的爆发，东方日升也开始了“两条腿走路”，7月31日其在投资者互动平台表示，公司位于滁州的“年产10GW高效太阳能电池项目”为TOPCon技术路线，该项目为新建产能。

根据国海证券统计，2023年HJT产能规划60GW，与TOPCon保持较大差距。

2020年成立，2021年投产，2022Q2开始成为全球异质结产能第一，建成中国首家GW级HJT国产设备量产线的华晟新能源作为新兴技术产业的又一匹黑马异军突起，成为推动HJT的产业化主力。除此，跨界企业金刚光伏、三五互联、宝馨科技、明阳智能等更青睐HJT技术路线。

由于没有落后产能压力，新入玩家对HJT的前景普遍看好，然而可能也正是由于太超前，缺乏头部企业带动，难以形成量产规模，成本居高不下。

光伏产业链最终看的是降本增效，这个本，不仅仅是BOS成本，还有对各个企业来说能不能更赚钱，只有形成量产规模，成本才能降下来，才能吸引更多人入局。先有鸡还是先有蛋，一直是个问题。

最后

复盘了组件一体化成长周期的要素，包括新技术、成本曲线、渠道和品牌。现在，我们再次强调这些要素的重要性，尤其是新技术，它将继续推动整个光伏产业的发展。

隆基对HPBC技术的成功研发和量产，标志着自己已经走出了技术研发和量产的空隙，进入了一个新的发展阶段。在户用和工商业分布式市场，HPBC技术将通过单面产品实现平价；而在地面市场，HPBC则将通过双面产品实现差异化竞争优势。

在产业竞争的下行期，手握现金为王，明年HPBC未必能带来巨大的业绩弹性，但重要的是新技术的奇点时刻来临，随着电池组件差异化产品结构在不同场景优势扩大，一体化又有盈利扩张的空间。

对于未来，依然看好新技术的发展和应用，包括HJT、XBC、铜电镀和0BB等。这些新技术将为光伏行业带来更多的可能性，推动整个产业的发展。

原标题：钙钛矿虎视眈眈，隆基掀起“BC”潮，HJT还有希望吗？