电新行业供需矛盾转移，上下游盈利分化

光伏：下游需求集中释放，N型加持效果显著

23H1板块样本公司实现营收6786.3亿元，同比+32.2%，归母净利润719.6亿元，同比+29.0%；23Q2板块样本公司实现营收3674.9亿元，同比+25.9%，归母净利润355.9亿元，同比+9.2%。

需求旺盛叠加技术迭代，结构性盈利差距拉大，N型电池片、硅片、高品质致密料盈利有望修复，N型配套辅材将显著受益。

原标题：新能源上下游盈利分化