获悉，近日，宁波长鸿高分子科技股份有限公司（下称“长鸿高科”）发布公告，公司决定和盘锦晟腾实业发展有限公司（下称“盘锦晟腾”）合作，共同研发光伏POE胶膜的改性替代材料及其生产工艺，以及氢化丁腈橡胶（HNBR）及其生产工艺。

同时，双方拟签订《关于出资设立合资公司之合作协议书》，分别使用自有资金或自筹资金认缴出资2.25亿元及2.75亿元，对应长鸿高科与盘锦晟腾分别持有合资公司45%和55%股权。
有业内人士测算，光伏POE胶膜改性替代材料和HNBR于2025年对应的市场空间预计分别为115亿元和94亿-112亿元。但不论原料还是技术工艺，这两大材料目前以进口为主。所以，在新能源汽车和光伏的风口下，市场充满想象力。

中性情况下，从2021年至2025年，全球光伏新增装机量将从178GW增加到425GW，这对于POE的需求是非常大的。

假设容配比为 1.2，1GW 组件需要 1150 万平方米胶膜，那么光伏胶膜的需求将会从 2021年的 25 亿平方米增加到 2025 年的 59 亿平方米。再结合 CPIA 对光伏胶膜渗透率的预测，假设 EPE 胶膜中 POE 占比 1/3（EVA 胶膜、POE 胶膜和 EPE 胶膜三大品种），1 平方米 POE 胶膜重 500 克，光伏 POE 的需求将会从 2021 年的 17 万吨增加到 2025 年的 46 万吨，实现 2-3 倍的增长。

因此长鸿高科预测，2025 年需求将达 46 万吨，对应市场规模为115 亿元（近 1 年均价约为 2.5 万元/吨）。
目前主流的光伏胶膜就是EVA和POE，不仅仅是配方不同，POE比EVA更有耐老化、低水汽透过率以及抗PID性能，这也是未来市场看好POE的原因。

一般说的POE往往指辛烯质量分数大于20%的乙烯-辛烯共聚弹性体。由于存在POE粒子高碳α-烯烃技术、茂金属催化剂以及溶液聚合技术三大壁垒，全球市场主要由杜邦、埃克森美孚等巨头占据。
近年来，万华化学、卫星化学、中石化、东方盛虹等众多国内化工巨头纷纷入局，市场火热度极高，规划产能已存在过剩风险。

01
恒力石化第二季度盈利增长98.92% 赛道新选手不断涌入

近年来，万华化学、卫星化学、中石化、东方盛虹等众多国内化工巨头纷纷入局，市场火热度极高。而行业龙头二季度凭借化工新材料也打了翻身仗，继续发力布局化工新材料。
8月22日晚间，恒力石化（600346.SH）发布2023年度中报，公司上半年营业收入1094.29亿元，实现归属于上市公司股东的净利润30.49亿元，其中二季度单季度盈利20.29亿元，环比一季度的10.20亿元增长98.92%。

恒力石化表示，公司今年二季度的经营情况，明显好于一季度：自2023年初以来，炼化产品价差环比改善，其中芳烃、成品油等产品表现较好；随着制造业开工率逐步提升及订单增加的影响，聚酯化纤产品的二季度盈利能力也逐步修复；至于烯烃化工产业链，由于地产、基建等终端需求持续疲软，聚乙烯、苯乙烯、聚丙烯等化工产品价格仍然提振困难，大宗化工品价差维持在低谷水平。
据悉，在行业独具的“油、煤、化”深度融合的大化工发展平台的基础上，恒力石化继续按照“上游做大，下游做强”的既定战略，深度锚定高技术壁垒、高附加值的高成长赛道，积极构筑“大连长兴岛”精细化工与新材料产业链生态圈，全力打造平台型化工新材料研发与制造全产业链领军企业。

恒力石化称，公司将持续推进包括光学膜、锂电隔膜、电池电解液、复合集流体基膜、光伏背板基膜等在内的下游化工新材料产品布局与重点项目建设。其中，康辉新材首条超强湿法锂电池隔膜生产线于今年6月初全线贯通，实现稳定生产，公司正式进入锂电池隔膜领域。长兴岛基地在建的160万吨/年高性能树脂项目装置陆续进入调试阶段。汾湖基地在建的80万吨/年功能性薄膜项目也已于今年一季度逐线加快投产，公司光学级、电子级与复合集流体等功能性膜材料产能规模实现大幅提升。

02
高速增长的新能源产业，给化工材料带来全新发展机遇

2022年，全国锂电池产量达到750GWh，其中动力电池出货量达到480GWh，同比增长110%，行业总产值达到1.2万亿元。截至2022年6月，中国车载动力电池厂家的全球市场占有率为56.6%；动力电池所需的锂、镍、钴、锰、镁、钕、镝等数十种原材料，超过70%由中国工厂进行初加工。

锂电池四大关键材料——正极材料、负极材料、隔膜、电解液，2022年出货量分别为185万吨、140万吨、130亿平方米、85万吨，其中同比分别增长69.7%、79.5%、61.3%和67.6%。这四大关键材料都是由化工材料构成。

“预计到2025年，锂电池正极材料、负极材料、隔膜、电解液出货量将分别达300万吨、250万吨、300亿平方米、150万吨，2021-2025年年均复合增长率分别为15.6%、19.5%、23.1%和14.3%。”王俊环预测。

2022年，全国风电新增装机容量37.6GW，根据数据预测，2023-2025年全国新增风电装机容量将达40-50GW，约占全球一半。

增强纤维是风机叶片的核心材料之一，目前主要采用玻璃纤维和碳纤维作为风机叶片复合材料的增强纤维材料。据王俊环介绍，2022年，我国风电叶片领域消耗碳纤维约1.9万吨，2025年预计将达2.5万吨左右，2022-2025年，我国风电叶片领域碳纤维需求量年均增速为9.6%。

环氧树脂是制造风机叶片的主要基体树脂材料，约占全球风机叶片基体材料的70%以上。“2022年，我国风电叶片领域消耗环氧树脂约24万吨，2025年预计将达32万吨以上，2022-2025年，我国风电叶片领域环氧树脂需求量年均增速为10.6%。”王俊环预测。

结构胶主要用于风电叶片上下壳体的粘接，主要有环氧、聚氨酯及乙烯基树脂等，其中以环氧结构胶为主。2022年，我国风电用结构胶消费量约2.3万吨，据王俊环预测，到2025年，全球风机叶片结构胶消费量5.5万-6.0万吨，我国风机叶片用结构胶消费量约3.0万吨左右。

“2022年我国海上风电对灌浆料的需求量约为20万-25万吨，预计到2025年，海上风电对灌浆料的需求量增至约35万-40万吨。海上风电用灌浆材料主要是丹麦Densit、德国BASF、新加坡NAUTIC等公司。”王俊环说。

“十四五”期间，接近20%预期增速将拉动光伏发电产业相关化工新材料产业得到快速发展。

据王俊环分析，2022年，我国消耗光伏胶膜约35亿平方米，2025年预计将达45亿-50亿平方米。常见的光伏胶膜主要有EVA胶膜、POE胶膜，目前POE全部依赖进口。2022年，我国光伏胶膜消耗EVA树脂145万吨、POE树脂25万吨，预计2025年光伏E-VA树脂、光伏POE树脂需求量将分别达150万-200万吨、28万-35万吨。

值得关注的是，2022年，我国光伏组件消耗EVA约124万吨，占全国EVA树脂总消费量的45.9%，成为增长最快的品种。预计到2030年，全国EVA消费量仍将达到5%以上的速度增长，届时全国EVA消费量将达到400万吨左右。

在光伏产业链降价潮的大背景下，近期的光伏EVA止跌回升，走出一波独立行情，包括联泓新科、荣盛石化在内的多家石化企业上调了E-VA产品的出厂价格，提价幅度在300元/吨-500元/吨不等。

03
为什么化工龙头纷纷进入新能源材料领域

过去5年，我国化工新材料产值超过了6500亿元，但是目前化工新材料年产量仍然跟不上年需求量，有一定的缺口，大部分传统化工企业都在向高附加值的化工新材料产业转型或者延伸，为什么化工龙头企业在向新能源新材料领域发展？

有行业人士分析主要有两个原因。
第一个原因是自从碳达峰碳中和政策之后，整个能源体系进行重构的趋势已经势不可挡。
电动车的渗透率比大家预期的想象的快，欧洲、美国的电动车的渗透率较此前的预期也在大幅提前，所以相当于中美欧三个大国，在汽车、整个能源体系上，都在朝这新能源体系发展。所以整个能源材料的市场会增长的特别快。

预计锂电材料2025年的需求，相对于20年增长8-11倍。很多材料比如三元、铁锂、负极、电解液需求量可能都到百万吨以上，市场容量比如电解液可能有2000多亿，负极有1800多亿，这么大的市场，这么快的增速，作为化工龙头企业，它很难抵挡住诱惑。然后光伏材料，像EVA可能到2025年需求量有176万吨，POE可能是50万吨，就是说复合增速也在30%以上。
所以新能源材料可能是材料里面未来10年增长最快的赛道，谁丢失了主赛道，谁就丧失了先机，这是其中第一个因素。

第二个因素是，碳达峰碳中和对传统化工行业产能的扩张是一个很大的制约。

自从国家宣布碳达峰碳中和之后，龙头企业纯粹的靠普通产能的扩张已经到达天花板。此前中国占全球化工品市场容量已经达到了40%。所以化工龙头企业要增长，要么通过创新驱动来实现进口替代，要么重新进入一个高增长的赛道，这是化工龙头企业进入新能源赛道的主要动机。
04
如何看化工龙头企业进入新材料领域的竞争优势呢？

第一，化工龙头企业具备低成本制造的能力。
化工龙头企业之所以能在原先剧烈的产业竞争当中脱颖而出，把其他对手打败，一定是在这个竞争的过程当中，培养出了低成本控制的能力（包括生产的低成本，投资的低成本）。新能源材料生产所用的主要原材料为化工原料、金属等，传统化工企业可以基于其具备的资源、产品（副产品）等优势向新能源材料领域延伸并建立成本优势。以磷酸铁锂和DMC为例，磷化工和钛白粉企业可以分别基于其磷酸资源和副产硫酸亚铁进入前躯体磷酸铁生产环节，煤制乙二醇企业可以通过较低的投资技改生产DMC，均可以建立一定的成本优势。
第二个优势是大规模制造能力。

因为现在的新能源汽车已经过了渗透率从0~5%这个阶段，后面是10%到20%，到40%-50%。在这个过程当中大规模的制造能力是非常重要的。这方面化工龙头企业是比较有优势的，以前渗透率在从0~5%的过程当中，一些小企业有一些先发优势。

但如果要进入第二个普及阶段，不仅仅电池材料，包括电池，甚至包括电动车，一定要有大规模制造的能力。这一点其实在汽车行业也是。传统车企转型过程当中，一定也会有一些企业能够存活下来，依托的就是他们积极向电动化转型，同时具备大规模制造的这种能力。造车新势力大规模制造是对他们来说是一个弱项，非常明显的弱项。这个产业原理对材料行业也是一样，大规模制造也是原先那帮企业的弱项，但是对传统的化工龙头企业说大规模制造他们的强项，所以在普及的过程当中，化工龙头企业一定能在这里面做出比较重要的贡献。所以这是我觉得两个是化工企业进入新能源材料领域的优势。
第三个优势是化学合成知识方面的优势。

正极材料也好，负极材料也好，电解液也好，电解质也好，他们依托的本质上就是化学合成的知识。相对于一些化工品来说的话，合成难度上面其实还是低一些的。新能源材料跟化工龙头企业原先的战场相关，都是传统化工龙头企业优势所在。这里面相对特殊的就是隔膜，考验的不是合成方面的能力，更多的是拉膜的技术和设备。此外，一旦化工龙头进入新能源材料领域，利用他们在化学合成知识方面的优势，一定程度会推动电池体系的演进。
所以有了成本，大规模制造，再加上化工合成的专业能力，这三个优势相信这批化工龙头企业进入新能源材料领域，大概率会取得成功，并且可能很快就会进入主流的供应链体系。

原标题：化工龙头纷纷入局新能源材料领域，竞争优势何在？