首先要说明的是，光伏产能过剩这个逻辑在目前光伏行业是成立的，上下游明显的头重脚轻，很容易摔倒。根据我国碳中和的长远目标，到2050年，我国40%以上的电量将来自光伏，就目前产能还是很小的。但是到那时，光伏用电是晶硅光伏还是钙钛矿光伏，或者其他产品就不得而知了。

过去几年的好景气，给光伏公司带来了股价提升，于是几乎所有的光伏公司疯狂定增，扩产，融资。同时引来了诸多跨界光伏企业纷纷加入，导致当前光伏行业供需大幅释放，目前行业需求减弱，产能过剩非常明显。就像硅料，以前是结构性短缺，现在已经是结构性过剩了。

虽然板块的股价已经比较充分的反映了产能过剩的预期，但真正的产能过剩价格战才刚刚开始，即便股价见底不跌了，未来也难寻觅到大幅上涨的理由。同时，随着光伏价格战进一步加剧，在不远的未来，一波中小光伏厂商破产潮或将出现。

任何行业都会有产能过剩，但产能过剩和产能过剩之间差异是巨大的。

今年以来产能过剩已经成为光伏行业的鬼故事，掩盖了行业依然在高速发展的现状。

从股票走势来讲，光伏板块需要这样的鬼故事进行一次彻底的中级调整。

但从基本面判断来说，我们要做的就是在这个阶段找出和鬼故事无关的公司，加大关注。

原标题：光伏产能过剩，光伏股市何去何从