投资要点

新能源汽车

1）本周观点：中外探索多样合作，国产优势与日俱增。新能源汽车产业加速推进跨国合作，融合创新、合作共赢成为主旋律。整车端，比亚迪于2019 年11 月与丰田签订合资协议，2022 年首款合作轿车产品bZ3 落地；上汽于2023 年7 月在官方公众号上宣布已与奥迪公司签署谅解备忘录，加快上汽奥迪全新电动车型开发。电池端，宁德时代持续推进与福特的合作，拟为福特汽车在密歇根州投建的LFP 电池工厂提供电池制造技术，获取经营管理及知识产权收益。亿纬锂能7月发布公告，与EA 集团拟在泰国共同组建合资公司，建设至少6GWh 的电池生产基地。

2）关键数据：本周电碳价格27.85 万元/吨（-3.3%），氢氧化锂价格26.10 万元/吨（-3.2%）。

光伏

1）本周观点：上游价格企稳反弹，左侧布局把握光伏需求持续改善。根据硅业分会数据，本周N 型料成交均价约为7.88 万元/吨，环比上涨3.68%；单晶致密料均价约为6.82 万元/ 吨， 环比上涨1.19%， 硅料价格持续反弹。硅片、电池片本周价格持平，组件本周价格小幅下降。随着光伏产业链上游价格止跌企稳，终端需求有望加速释放，8 月组件端排产环比7 月有望明显提升。

2）关键数据：本周多晶硅致密料均价约为67 元/KG，略有上涨，182mm 硅片均价约为2.8 元/片，环比持平，182 单晶PERC 电池均价约为0.73 元/W，环比持平。

风电

1）本周观点：2023H1 风光新增装机超100GW，H2 项目落地进度加速。7 月26日，在国务院政策例行吹风会上，国家能源局电力司负责人刘明阳表示，2023年1~6 月，全国风电、光伏新增装机在1 亿千瓦以上，累计装机约8.6 亿千瓦，风电光伏发电量达到7300 亿千瓦时。根据风芒能源，23H1 共有13 个省共下发120GW风电指标；传统风电约70GW，基地类约20GW，海上风电约27GW，其他类型约7GW，风电装机增速有望持续维持高增长趋势。同时，华电、中国电建、中广核等前期招标项目进入密集落地期，陆上风电项目进程启动显著加速。

7 月，山东等海风项目蓄势待发，开工装机有望实现高增长。

2）关键数据：2023 年6 月，风电机组累计招标量达4.99GW，其中陆上风电2.59GW，海上风电2.40GW。6 月陆上风机裸机平均中标单价为1643 元/kw，环比5 月-8%；含塔筒平均中标单价为1948 元/kw，环比5 月-10%。

电力与储能

1）本周观点：调动用户侧资源参与电力系统调节，山东“两个细则”取消独立储能5MW/2h 限制。近日，国家能源局发布《贯彻落实加快建设全国统一电力市场体系若干举措（征求意见稿）》，提出调动用户侧资源参与电力系统调节，制定关于推动用户侧资源参与系统调节相关政策，以市场化机制充分挖据可中断负荷、储能、负荷聚合商、虚拟电厂等新型主体参与提供辅助服务。山东取消独立储能5MW/2h 限制，对于一次调频响应指数λ大于等于93%的独立新型储能电站，补偿标准为100 元/MW。

2）关键数据：截至6 月底，全国累计发电装机容量约27.1 亿千瓦，同比增长10.8%；1-6 月份，全国主要发电企业电源工程完成投资3319 亿元，同比增长53.8%。电网工程完成投资2054 亿元，同比增长7.8%。

氢能

1）本周观点：2030 年德国氢能需求量将达130 太瓦时，电解制氢产能提高一倍至10GW。近日，德国联邦内阁决议通过更新版《国家氢能战略》，旨在进一步加快市场爬坡，并引入调整目标和新措施，促进德国到2045 年向气候中和经济体转型，将2030 年国内电解制氢产能目标从5GW 提升一倍至10GW。预计到2030 年，德国的氢能需求量将达到130TWh，实现对生产到各类应用的氢能技术全价值链覆盖。

2）关键数据：2023 年一季度，制氢产能达55 万吨/年，23Q1 制氢项目投建数量已达22 年全年40%。

行情回顾

本周申万电力设备行业上涨1.22%，位列31 个申万一级行业的第22 位，同期沪深300、创业板指分别上涨4.47%、上涨2.61%。细分板块来看，涨幅较高的板块系电池、风电设备，周涨跌幅2.36%、2.08%。 

原标题：电力设备新能源行业周：光伏上游价格企稳反弹 山东取消独立储能限制