光伏设备需求来自两方面：产能扩张和更新带来对光伏设备最现实的需求。下游扩产是光伏设备需求的最直接来源，终端装机量的快速增长带来对设备的增量需求。持续的技术创新和工艺迭代释放巨大的新技术产线扩产需求和设备更替空间。新技术推动下的结构性机会，市场给予的较强迭代预期需求。同样是光伏行业快速的技术迭代的原因，新技术的出现带来市场在“降本增效”定律下的较高设备装机预期。

光伏装机持续增长，预计2023年全球光伏新增装机280-330GW，中国光伏新增装机95-120GW。2022年我国电池片产量318GW，增长60.7%，组件产量288.7GW，增长58.8%。从产业调研来看，主流电池片组件厂商处于产能较为满开状态。整体看产量充足，但考虑到当下由PERC向TOPCon和HJT转变以及落后产能淘汰，设备需求空间依然巨大。

此轮硅料硅片价格博弈结束，硅料硅片价格进入缓降通道。价格的降低将刺激终端装机需求，扩大产能空间。硅片变薄进程加速，N型硅片价格首次低于P型。电池片设备将充分受益NP硅片平价带来的扩产及更新需求，特别是HJT设备方向。硅片薄化也将凸显TOPCon/HJT电池硅片降本优势。随着硅片变薄，TOPCon和HJT电池将实现更低的硅片成本。

得益于性价比优势，TOPCon设备需求空间巨大。预计2023年TOPCon设备132亿元，HJT设备81.38亿元。TOPCon新增产能87.54GW，HJT新增产能23.25GW。

产业化每迈进一步，新技术将获得市场相应的价值。钙钛矿电池进步明显，但仍处于产业化早期阶段，铜电镀处于产业化前夕，后续进程值得关注。

风险提示：光伏装机不及预期，上游原材料价格波动，光伏终端出口不及预期。

原标题：2023年二季度策略报告：从扩产和预期两个角度看光伏设备需求