随着新增硅料产能逐步释放,明年产业链价格有望回落,将进一步刺激光伏装机需求,光伏行业预计将延续高景气,全产业链量增逻辑清晰。
硅料大厂近期商谈的报价依然在300元/千克以上,价格博弈仍在加剧,或于12月中旬会陆续确定。
不过,根据Infolink Consulting最新光伏产业链价格数据显示,多晶硅致密料均价跌至288元/公斤,继上周环比下跌2.3%之后继续下跌2.4%。中银证券12月1日研报表示,硅料价格跌幅再次拉大,上游硅料供给持续增加是主要原因,预计12月硅料产量规模将环比提升至10.3万吨,硅料价格或将继续下探。年末将出现近两年来第一次库存反转的信号。
国内光伏产业链由上游硅料和硅片、中游光伏电池和光伏组件、下游发电应用端三部分组成。对于同样处于光伏上游的硅片环节,价格此前就已率先松动,两大龙头隆基、中环自10月末以来均相继降价。根据本周最新报价,182硅片均价下跌2.3%,210硅片均价下跌2.6%。
据分析师统计的今年各类电池扩产规模,以及当前HJT电池项目的产能规划情况,目前,晶科能源、晶澳科技、均达股份、天合光能、中来股份、爱康科技、润阳股份、聆达股份、协鑫集成、明阳智能、东方日升、宝馨科技等多家厂商正在布局生产。
对于组件环节,邓伟认为,当上游利润向中游组件传导时,国内地面电站项目存在价格竞标的情况,单体组件环节盈利能力相对较弱,一体化组件龙头企业的技术、成本、规模、品牌渠道等竞争优势显著,能获更多的市场份额。此外,海外市场对价格的敏感度相对更低,且对组件的渠道壁垒更高,龙头有望在海外获得更高的收益。
目前国内集中式光伏电站的需求是客观存在的,但是需要硅料降价才能激发需求,如果硅料价格降到一定的合理区间,集中式光伏电站会迎来爆发式的装机。
根据公开统计数据,2020年年底,国内主要光伏电站运营商第一至四名分别为国电投(占比11.7%)、华能集团(占比2.5%)、正泰新能源(占比2.2%)、中广核(占比2.1%)。根据中银证券测算,在一定成本等前提假设下,若硅料价格持续下降带动组件价格由当前的1.98元/W下降到1.80元/W,国内地面电站项目IRR有望提升1.2个百分点至7.7%。
根据数据测算,随硅料产能释放,且国内地面电站、东南亚、中东非等市场被抑制的需求释放,预计2023年全球光伏新增装机或达350GW。
原标题:光伏行业预计将明年延续高景气