一边是如火如荼的光伏发电企业“装机潮”,另一边却传来发改委可能下调上网电价的消息。而这也是光伏企业最为担心的风险点。不过,据悉,上网电价的下调对发电企业而言并不全然是坏事,未来发电企业的战略将从规模扩张转移到降低成本,促进行业优胜劣汰,加速洗牌。

上网电价或下调

近日,有媒体报道称,发改委悄然下发《关于完善陆上风电、光伏发电上网标杆电价政策的通知》(讨论稿),并于10月29日召开座谈会研究调整陆上风电和光伏发电上网电价政策。不过截至发稿,尚未在发改委网站上看到该消息,但也未见发改委否认。

该报道称,初步方案是将Ⅰ类/Ⅱ类/Ⅲ类资源区的光伏标杆上网电价从2015年的0.9/0.95/1.0元/度下调至2020年的0.72/0.80/0.90元/度,隐含年降幅为2%-4%。新政策将于2016年1月1日起执行。2016年陆上风电标杆上网电价可能下调0.02-0.03元/度。报道还指出,发改委将在标杆上网电价机制之外鼓励以竞争方式通过招标形成上网电价。

如果这一政策变动成真,对光伏发电企业的影响显而易见,特别是最近刚刚推出定增的多家上市公司,更是首当其冲。

前述6家推出定增预案的公司,在其相关风险的说明中,均将政策风险列为首位。这些公司均认为,项目收益情况依赖于电站建成后首次并网发电时国家对光伏发电上网电价的补贴力度大小。若项目建成并网发电前,国家下调或取消光伏项目的电价补贴,或国家制定的光伏项目扶持政策无法得到地方政府的严格执行,则可能对募投项目的经济效益产生负面影响,进而影响公司未来的经营业绩。

促进行业优胜劣汰

中投顾问新能源行业研究员萧函表示,上网电价的下调其实是必然趋势。在国家的产业政策扶持和巨额补贴下,我国光伏产业发展迅速,产能高速扩张,安逸的市场环境带来的效率低下、资源浪费等问题,电价调低会降低企业的利润,加剧市场竞争,淘汰掉一批效率低下的企业。对于近期刚刚宣布扩建的企业而言,压力则更大。在长期内,发电企业的战略将从规模扩张转移到降低成本。

而高华证券分析师何方也同意这一观点。他认为,《讨论稿》表明政策重心从规模扩张转向注重质量和效益,可再生能源行业发展将逐步从固定补贴转向竞争模式。这将促使可再生能源行业通过科技创新不断降低成本。更重要的是,上网电价逐步下调将缓解未来几年可再生能源基金的缺口,并有利于推进对光伏电站运营商的补贴发放。

他还预计,假设装机成本不变,估算光伏上网电价潜在下调将推动一类资源区无杠杆内部收益率从当前的9.5%降至2020年的6.3%。但他认为,装机成本持续下滑将大体抵消电价每年下调2%-4%的影响。

“考虑到此前风电上网电价的下调,其实我们对这次光伏上网价下调是有心里预期的,并没有太过惊讶。”一位不愿具名的上市光伏发电企业高层人士表示,即便上网电价马上下调,公司也可以通过成本管理、优化运营等方式应对。

“政府对光伏行业的扶持是长期的,肯定会保证发电企业的盈利空间。以前的上网电价在光伏组件大幅降价后已显得相对偏高,适当下调并不是什么坏事,而且还能促进行业内的优胜劣汰。”