自8月以来，新能源赛道持续回调，各细分领域中光伏、新能源汽车等相对承压。对此，多家机构表示，在产业链企业基本面保持“稳中向好”的大背景下，新能源依然是当前市场有“号召力”的板块。

9月20日，光储龙头企业阳光电源的投资者交流会上，公司董事长、总裁曹仁贤表示：“逆变器市场空间，我个人认为复合增长率还是非常高的，储能近期由于碳酸锂价格上涨过快，需求有所抑制。目前储能业务的毛利率有所回升，我们对储能业务的未来充满信心。”另外，针对投资者提出的“公司三季度逆变器储能出货量相比二季度有没有明显提升”这一问题，曹仁贤透露下半年业务回升明显。董事会秘书陆阳也表示，公司新增产能正按计划正常推进，现阶段海外产能处于满产状态。未来也将持续加大创新力度，加大品牌价值传递，用实际业绩回馈股东。

根据半年报，2022年上半年阳光电源逆变器出货高增长，同时储能业务持续放量。具体来看，公司实现营业收入122.81亿元，同比增加49.6%；归母净利润9.00亿元，同比增加19.0%；公司实现毛利率25.54%，同比下降2.5个百分点；2022第二季度，公司实现营收77.14亿元，同比增加58.6%；实现归母净利润4.9亿元，同比增加32.21%，其中，公司逆变器业务实现营业收入59.33亿元，同比增加65.2%。2022年上半年，公司逆变器发货量31GW，其中国内出货12GW，海外出货19GW。“截至2022年6月，阳光电源在全球市场已累计实现逆变设备装机超269GW，位居全球第一。利润率方面，公司逆变器实2022上半年实现毛利率32.51%，同比有所下降，主要系运费以及电芯功率涨价影响，预计随疫情好转以及下半年产品放量，公司毛利率有望持续改善。2022年至2024年，公司归母净利润分别预计为30.06亿元、40.19亿元、50.57亿元。”浙商证券表示。

不仅阳光电源，作为新能源赛道的热门选手，来自前瞻研究院报告显示，从中国光伏逆变器行业上市企业相关业务毛利率来看，整体均在15%以上，其中阳光电源、固德威、禾迈股份等企业毛利率在30%以上，光伏逆变器业务的获利水平较高；从上市企业的光伏逆变器技术研发来看，行业企业均十分重视光伏逆变器产品的技术研发，如产品设计、检验检测设备水平、安全技术等方面。

9月14日，阳光电源公告称，公司作为有限合伙人与公司控股股东曹仁贤、合肥仁发新能投资基金管理有限公司、安徽省铁路发展基金股份有限公司、合肥市高质量发展引导基金有限公司、龙港浙股科技创业投资合伙企业（有限合伙）等企业共同出资设立合肥阳光仁发碳中和投资管理中心（有限合伙）（暂定名），合伙企业认缴出资总额10亿元，其中阳光电源认缴出资额2.8亿元，出资占比28%。公告显示，该基金将重点投资于新能源产业的成长期项目，包括但不限于光伏、风电应用技术，先进储能、氢能技术，电力电子转换相关技术，节能环保技术，智慧能源、碳中和等相关领域。

围绕光伏产业，太阳能光伏行业专家赵玉文表示，国内光伏产业在全球新能源供给中占据领导地位，发挥着至关重要的作用。过去2年至3年，尽管受到疫情影响，上游原材料紧缺价导致的格暴涨也带来组件成本和价格上涨，但全球光伏发电新增装机量增速仍保持在40%左右。短期来看，随着硅料新产能快速投产达效，硅料供应开始加速释放，原材料紧缺的情况有望逐步缓解；新的n型电池技术逐步量产，稳步提升光电转换效率，提高产品的良率和性价比，也将持续降低光伏发电度电成本。“预计今年下半年及明年上半年的光伏新增装机仍将是‘高歌猛进’的景象。未来3年至5年，随着供应链紧缺的情况进一步缓解，新型电池技术大规模量产，组件价格回落会进一步刺激市场需求，预计全球光伏新增装机量仍将保持高速增长。”

近年来，我国光伏产业规模及市场应用实现快速发展，政策面的加码助力也在持续。在推动光伏产业创新发展方面，工信部发布实施了《光伏制造行业规范条件》《智能光伏产业创新发展行动计划(2021—2025年)》等政策，引导光伏产业合理规划布局和智能升级。下一步，工信部方面表示，将继续加强行业统筹规划，加快推动光伏产业高质量发展。其中涉及实施“十四五”相关产业规划、光伏制造行业规范条件、智能光伏创新行动计划、光伏产业链供应链协同发展等政策，引导产业持续转型升级；加快推动产业融合创新，发布《推动能源电子产业发展的指导意见》，促进太阳能光伏、新型储能电池、重点终端应用、关键信息技术及产品等创新突破等。

储能业务方面，阳光电源上半年也实现营业收入23.86亿元，同比增长159.33%，毛利率达18.37%。据悉，公司面向大型地面、工商业电站推出的首款“三电融合”系列液冷储能解决方案已经率先在欧洲、美洲、中东等全球市场批量生产。同时，公司户储业务放量，开始批量供货，上半年出货1.5万套。

广发证券分析指出，截至2022年7月，已有14个省市明确提出“十四五”新型储能发展规划，到2025年新型储能累计装机达47.7GW，南网提出2025年20GW目标，主要方向包括集中式共享储能、电网侧独立储能等。新型储能作为电力系统灵活性资源建设的重要一环，高成长性有望贯穿整个“十四五”周期。“下半年作为招标旺季，国内大型储能项目招标量有望持续超预期。”

在当前政策的大力驱动下，广发证券建议关注三大热点环节：一是共享储能有望成为新能源配储主流模式；二是电网侧关注独立储能和电网替代型储能；三是分布式及微网储能有望成为潜在增量。机构人士表示，尽管经历短期调整，但新能源产业链投资价值成色足，行业景气向上趋势将延续。

围绕光伏领域，多位机构人士表示，今年前7个月全国累计新增光伏装机容量37.73GW，同比增长110%；同时，海外中长期需求持续旺盛，国内分布式装机需求延续火爆，光伏产业链景气度有望持续向上。随着后续对产量的正向修复，叠加新产能陆续完成爬坡的增量，预计9月光伏产业链整体有效供应量将环比提升。后续在全球光伏装机需求持续旺盛的背景下，产业链有望实现量利齐升，继续看好光伏产业链一体化，以及逆变器环节的龙头企业。

泰达宏利基金表示，建议投资者保持耐心，长期保持乐观、逢低布局。配置上，可重点关注调整到合理位置的新能源板块、消费类核心资产等。华西证券认为，当前A股安全边际较足，投资者无需过于悲观，国内经济基本面和货币政策环境对A股形成有利支撑。配置上，建议聚焦新能源、新能源车上下游产业链等高景气度的板块，以及估值存在修复的消费板块等。（记者 韦夏怡 北京报道）

原标题：光伏景气度维持高位 新能源产业链稳中向好