借异质结技术“东风”，设备公司迈为股份(300751.SZ)这两年不论在光伏产业，还是资本市场都玩的风生水起。

截至目前，2022年迈为股份已拿到7.2GW异质结招标，其中信实4.8GW，爱康1.2GW，还有一个新玩家给了1.2GW。

据了解，去年迈为获得了5.8GW异质结订单，其中，金刚玻璃1.2GW、华晟1.8GW、爱康600MW已交付；明阳1GW厂房的土建没有完成，尚未交付；隆基的实验室装修未完成，目前已将PECVD设备生产完成，但这200MW尚未交付，故还有2.2GW未交付。

这5.8GW中，除隆基购买PECVD设备，其余均为整线，而今年的7.2GW均为整线订单。

两年下来，迈为股份收获的异质结设备订单共计13GW。

据称，迈为订单收入采用“3331模式”，收到30%预付款后开始生产，收到30%发货款后开始发货，到企业处安装调试，产能拉满启动验收后拿到验收单。所以前面60%的款项收到后是记为预付款，取得验收单后才确认收入。

一般从交付到确认收入周期为8-10月，新客户需要教会如何使用、实验室人员希望能多在前期做实验，这样的情况下周期会更长。

40GW投资额40亿元，大厂等风来

迈为股份在机构调研时表示，今年行业异质结扩产预计在20-30GW，2023年将在40-50GW，且这些里面没有包含传统大厂。今年下半年异质结与PERC的组件成本会打平，而电池片成本会趋平。我们认为大厂会在明年进入，成本也会下降，且异质结产业链会更成熟。

组件大厂需要有成熟的产业链，今年异质结产业链各环节都已准备充分，产业链基本成熟。

但大厂从产能规模的角度考虑，1-2GW在总量中占比很小，无太大意义，会直接选择投10GW这样的规模。现在1GW 4亿元，10GW总投资就是40亿元，所以大厂对于确定性的要求较高，不能接受在设备进场后等产业链逐步完善。所以大厂会等低温浆料厂等的规划落地后，产业链完全成熟后才会进场。

大玩家进场，先买设备者何去何从？

从价格看，设备确实降价了，华晟一期的单GW是4.5GW，现在新的1.8GW的单GW价格降到了4亿元。老玩家的心态就是，等待设备更成熟、价格更低、产业链更完善后再进场，但对于新玩家来说，一旦通威隆基都转向新技术，下游客户为什么还会买新玩家的产品？

新玩家如果进入PERC领域，没有品牌没有渠道，可能投资成本都收不回来，所以只能靠新技术的时间差来建立渠道、获取客户。

对于明年设备价格，迈为表示，但也没有没有太大的降价空间了，目前客户得到的东西更多了，去年的单GW 4亿元和今年的4亿元包含内容不同了，现在新的客户订购，我们会提供双面微晶、退火除杂等。

迈为过去承担了原料涨价：迈为近两年通过技术手段自行消化了大宗商家的涨价，没有延伸至客户端，客户也能够理解，没有利润设备厂商也不会愿意来服务。

去年四季度，大家都在说迈为丢了隆基的单，但不是捷佳伟创得到了，得到订单的公司给出的价格比迈为低30%，但当时我们毛利率只有38%，净利率只有18-20%，自然不会去抢这样对公司没有利润贡献的订单。

给出这样价格的公司可能是想冲击销量上市，但迈为不能降价，最后隆基也买了迈为30%的设备，保障生产的稳定。今年隆基和晶科还是选择了迈为的设备，因为贵有贵的道理。

原标题：乘异质结东风，他拿下13GW订单！等大玩家进场