你愿意为一片屋顶背负贷款吗？

说起贷款，最常见的类型包括房贷、车贷等。近年来，随着光伏新能源逐渐推进，“光伏贷”应运而生。

日前，光伏行业龙头隆基绿能高调上线了一款专门针对户用光伏业务的小程序“向日葵”。其中的“金融服务”选项里，可由隆基担保合作的大型银行，为用户购买隆基的光伏发电设备，提供贷款服务。

隆基绿能4月曾官宣将为户用光伏贷业务用户提供资金担保。“向日葵”的发布，代表隆基绿能正式进场“光伏贷”。

无独有偶，一周后，另一行业龙头晶澳科技旗下的晶澳智慧能源也推出多种户用业务模式，其中包括“光伏贷”模式晶贷宝。

据界面新闻不完全统计，自今年3月起，已有五大光伏巨头涉足“光伏贷”，还包括天合光能、正泰安能、晶科科技等。

“光伏贷”并不是新事物。2013年前后，各地就陆续出现了相关产品，但多为地方中小型企业主导。因操作过程及后续运营不规范等问题，一度引发“光伏贷骗局”。

有农户为安装屋顶光伏背上数万元贷款，项目收益不够还贷，银行则哭诉不赚钱。

为何各大光伏龙头在今年集中布局“光伏贷”，它们推出的方案能解决行业此前面临的难题吗？到底靠谱吗？

什么是光伏贷？

光伏贷是指银行向个人或企业发放贷款，以用于支付分布式光伏电站成套设备费用，可采用信用、保证、抵押、质押等多种担保方式。

光伏贷的兴起与国内分布式光伏的发展密切相关。

光伏系统一般可分为集中式和分布式。集中式光伏电站一般是指利用荒漠、戈壁等资源条件好的地区，集中建设大型光伏电站，发电直接并入公共电网，接入高压输电系统供给远距离负荷。

分布式光伏指在用户场地附近建设的光伏发电设施，用户自发自用、多余电量上网。其中，分布式光伏又分工商业项目和户用项目。

户用光伏系统需要安装屋顶。国内拥有独立屋顶的人群主要集中在农村，因此农户成为户用光伏最大的目标群体。但一直以来，在农户中推行户用光伏存在困难。

海通国际证券指出，户用光伏系统初始投资大、回收周期长，与农户的购买、投资意愿存在显著分歧。农户的人均可支配收入较低，而户用光伏系统初始投入大，制约了农户的购买力。此外，农户的风险厌恶程度较高，投资回收期长的产品对于它们没有很强的吸引力。

一位券商分析师告诉界面新闻，分布式光伏发展的最大难点在于扩大规模。同样的发电装机容量，地面光伏电站容易达到，但分布式需要和各用户沟通，时间成本大大提升。

农户是否为出资主体，成为户用光伏推广的关键因素。当农户不需要出钱时，资金压力小，户用光伏推广的速度会更快。

正泰安能总裁助理朱建波向界面新闻介绍，目前户用光伏开发主要有三大模式。

一是合作开发模式，农户提供屋顶，光伏企业负责出资并建设电站，每年农户获得固定收益。

二是融资租赁模式，金融租赁公司出钱购买设备，农户租赁金融公司的设备安装在自己的屋顶上，光伏企业负责设备安装及后续维护。

三是“光伏贷”模式，农户以自身名义向银行等金融机构借款建设电站，光伏企业负责设备安装、运维，电站所有权归属于农户。在贷款年限内，电站收取的电费多用于还款付息；贷款还完后，电站收益全部归农户所有。

上述三种模式下，农户都不需要掏出真金白银，但“光伏贷”的主体在农户，需要承担还贷责任，具备一定风险，同时收益也最高。

朱建波称，合作开发模式风险最低，最容易获得农户的接受，目前在所有模式中占据主导地位，市场占比已达60%左右。

对光伏企业而言，第一种模式需要自己持有电站，存在较大的资金压力；第二种模式需要找到愿意投资电站的金融公司，市场推广也存在壁垒。

“光伏贷”则是较为完美的模式，能同时解决资金及推广问题，且因电站产权归属农户，项目保障度更高。但如何降低农户对“光伏贷”风险的抵触，是推行的关键。

朱建波认为，随着光伏行业的发展，电站建设及金融成本下降，投资收益逐渐提升，未来农户对光伏贷的接受度会越来越高。

为何龙头集中进场？

今年3月，兴业银行推出“光伏贷”业务，并先后与天合光能、正泰安能进行合作，打响了龙头企业进入“光伏贷”的第一枪。

兴业银行联合正泰安能推出的“光伏贷+运维”产品“绿电家”，无需支付首付，最高可贷款20万元、最长期限为15年，享受25年的运维服务。

正泰安能是正泰集团主做户用分布式光伏的子公司，去年新增户用光伏电站开发量约4.5 GW，国内市占率约21%，处于龙头位置。

4月，民生银行也发布“光伏贷”，产品宣传重点也是零首付，农户可享受最高25万元的贷款额度支持，最长期限同样为15年。

同月，晶科科技推出户用光伏品牌“晶能宝”，提及用户可出资、融资建设电站，并享受25年的发电收益。

随后，两大组件龙头入场，为“光伏贷”再添了一把火。

4月27日，“光伏茅”隆基绿能公告，将与银行、经销商开展光伏贷业务合作，该公司拟向银行缴存保证金不超过2亿元，并由经销商为其相关保证金担保提供反担保。

两天后，晶澳科技也宣布，拟与金融机构合作开展户用光伏业务，将为户用光伏终端客户提供担保额度预计不超过22亿元。

时隔两个月后，两大组件龙头的“光伏贷”项目落地，隆基绿能发布“向日葵”，晶澳科技旗下晶澳智慧能源推出多种户用业务模式，包括上述提及的“晶贷宝”。

除了普遍的“零首付、分期付款”等共同点外，每个企业推行的“光伏贷”产品，在回本、贷款时间等条款上存在差异。

朱建波表示，正泰安能目前是确保十年内还本付息，十年后所有收益给农户。有的企业则是15年还本付息。

龙头集中布局“光伏贷”的一大背景是，分布式及户用光伏在近年迎来众多政策利好，发展前景广阔，但业内竞争也在加剧，优质的“屋顶”资源变得越来越稀缺。
去年6月，国家能源局下发了《关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》。

三个月后，整县屋顶分布式光伏试点正式落地，全国共有676个整县（市、区），被列为屋顶分布式光伏开发试点。

去年中国分布式光伏同比增长89%，新增装机29 GW，占比首超集中式光伏，达到53%。

今年一季度，国内光伏新增并网容量13.21 GW，其中户用光伏新增装机2.55 GW，同比大幅增长102.4%。

中泰证券测算，截至2020年，全国存量建筑屋顶面积220亿平方米，全国分布式光伏的潜在装机空间约为658 GW，其中以住宅和工业建筑为主，总装机容量占比分别为46.2%和31.41%。预计“十四五”期间，分布式光伏装机空间将增加249 GW。
上游原材料价格大涨，也推动企业更加注重分布式光伏开发。

相较于集中式光伏电站，分布式电站对价格的接受度更高，敏感度较低。据界面新闻了解，当组件价格达到每瓦2元高位，下游集中式光伏电站的接受度有限，采购量将明显降低。

当前硅料价格已站上30万元/吨的关口，连续三周刷新最高价记录。PV Infolink的价格统计显示，分布式电站项目中组件价格已经达到每瓦2元。

风险都解决了吗？

三到四年前，“光伏贷”仍是乱局重生。一些中小企业打着“免费安装电站可获得高收益”的旗号，诱导农户去银行等金融机构贷款。但很多安装商并没有能力对电站进行全程运维，导致后期电站收益远不及预期，农户无法按时还贷。

有不愿具名的业内人士对界面新闻称，早年市场做户用光伏的企业，多以个体安装商为主，主流品牌均未涉及光伏贷业务。引发纠纷的很大原因还在于，很多企业在推广过程中夸大事实，导致农户贷款额度过高，也不清楚具体的收益指标。

这些不合规操作造成的负面影响，目前依然存在。一线主流品牌进入后，急需重塑市场。

“光伏贷模式下，光伏企业一定要计算好单个电站的最高单瓦造价及预期收益。”朱建波称，这决定着企业能否挣钱，以及农户能否承担贷款。

如果单瓦造价过低，贷款低于成本，企业将面临亏本；若单瓦造价过高，覆盖不了贷款及利息，农户则面临贷款逾期和“入不敷出”的风险。

因光照等资源条件不同，每个户用光伏电站的发电量及收益均不同。企业结合本地光照条件、电站发电效率，以及还款利息、运维成本等，准确测算出电站成本及贷款额度，且为农户提供合理的投资回报期，变得尤为重要。

“光伏贷”的另一风险点还在于电站品质问题。

据界面新闻了解，一般光伏电站具有25年生命周期，“光伏贷”的贷款周期一般在10-15年。如果光伏电站最终无法有效运行15年，则收益受损，这就要求电站采用的组件等设备拥有高质量，合作的企业信誉可靠。

“光伏贷”还存在管理半径、覆盖范围较小等问题。隆基绿能对界面新闻表示，目前只能在银行有限的授权范围内开展“光伏贷”业务，且本地银行、农商行能够给到经销商的利润率较高。

此外，“光伏贷”业务的申请、征信查询、授信、放款全流程，仍多需要线下办理，业务周期拉长，效率较低，且不具备算法模型，缺乏相关建设标准。这些都是龙头企业未来需要解决的问题。

在规范了市场流程后，如何让普通农户相信，也是一大难点。

多位业内人士对界面新闻称，企业在项目推行过程中，一般会与当地有话语权的人沟通，包括村长、镇长等，易带动农户形成规模化发展。

界面新闻从多家企业了解到，目前各家“光伏贷”业务推行起步缓慢。一方面是更多企业入局，竞争激烈；另一方面是今年设备成本等费用都在上涨，整体市场空间仍较小。

“但户用光伏的增长空间毋庸置疑。”朱建波称。

原标题：光伏龙头们集体进场“光伏贷”，这次靠谱吗？