5月11日，晶澳科技披露非公开发行股票发行情况报告书暨上市公告书，公司非公开发行新增股份74,382,624股，将于2022年5月16日在深圳证券交易所上市。本次发行价格为67.22元/股，募集资金总额50亿元。在今年一季度资本市场大幅震荡的宏观环境下，公司此次非公开发行股票项目圆满收官。

通过募资，晶澳科技资产负债率得以进一步降低，同时，进一步提振了其资本市场形象，深化了光伏产业链完整布局，同时为上市公司在“双碳”背景下通过资本市场完善公司治理和发展提供了借鉴。

定增市场悄然生变晶澳再获高度认可

相较于直接在二级市场买入，定增因具有折价发行的优势，也因此成为众多资本入股上市公司的路径之一，再融资新规发布两年，如今A股定增市场也发生了些新的变化。

数据显示，A股定向增发市场呈现出募资规模同比下降趋势。据Wind统计，2022年以来，截止5月10日，A股共有108家公司完成非公开发行股票（按股份上市日），实际募集资金合计1,640.87亿元，无论是上市公司家数还是募集资金金额，均较上年同期呈40%左右的减少。与此同时，筹划非公开发行的上市公司中，手拿批文找不到投资机构，募资不足甚至批文失效屡见不鲜。据不完全统计，截止发稿日，今年以来已有约70家公司宣布终止非公开发行。

而今年一季度二级市场大幅震荡，又给定增的落地增添了更多不确定性。今年以来，截至5月10日收盘，沪指、深成指、创业板、光伏产业指数分别与年初相比累计下跌16.59%、26.55%、31.49%、27.84%。

在如此环境下，晶澳科技能够足额成功实施50亿元的定增，实属难得。在非公开发行推进过程中，晶澳科技克服经济环境、行业周期、俄乌战争、疫情反复等多重不利因素影响，充分挖掘公司内在价值，缜密、高效地组织多次线上线下路演，准确选择发行时机，大力推动市场化知名投资人参与认购。最终凭借其较高的投资价值实现了1.57倍超额认购，投资者认购热情高涨，晶澳科技备受青睐。

事实上，究其成功发行背后更确切原因，可能正如业内资深人士所说的，“定增能不能成功，关键不是监管批不批，而是市场认不认”。

“在发展前景广阔的行业，寻找有话语权的龙头公司，这是我们参与定增的主线。它们是时代的弄潮儿，我们自然要和弄潮儿在一起。”有投资人士这样表态。

加速扩产提质增效不改晶澳发展雄心

据了解，晶澳科技本次非公开发行股票的募集资金扣除发行费用后将全部用于年产20GW单晶硅棒和20GW单晶硅片项目、高效太阳能电池研发中试项目以及补充流动资金。

本次“年产20GW单晶硅棒和20GW单晶硅片项目”购置先进生产设备并利用先进工艺技术进行182mm及以上大尺寸硅片产品的生产，采用大尺寸热场直拉单晶生产工艺、特殊的降氧提速拉晶等多项工艺技术，有利于提升产品质量和性能，提高硅片性能并降低硅片成本，进一步完善了公司光伏产业链完整布局，贴合硅片尺寸向大尺寸发展的趋势。据悉，目前一期项目10GW已顺利投产。

令市场遐想的是，晶澳科技2020年成功实施52亿元定增，据其披露的2021年度报告，公司2021年归母净利润实现20.39亿元，较上年同比增长35.31%。新产能的陆续释放以及本次新一轮50亿元定增的加持下，未来公司是不是可以实现更高利润的增长？

与此同时，“平价上网”政策指引持续倒逼光伏产业提升转换效率、降低发电成本，亟需大力发展新一代高效电池技术。目前，实验室的异质结光伏电池的转换效率已经突破了26%，且工艺步骤相对简单、转换效率高、发电性能优异，是未来高效电池的重点发展方向之一。

晶澳科技此次募集资金投资的另一个项目，正是“高效太阳能电池研发中试项目”。公司表示，该项目的战略布局，有助于打通研发和生产的关键环节，为未来规模化生产奠定坚实基础，利于公司异质结电池的研发和产业化布局，更好地顺应行业发展趋势，也为公司异质结电池的规模化生产奠定基础，可以大力促进公司可持续发展，持续引领行业发展。

优化资产负债结构提升抵御风险能力

晶澳科技所处的光伏行业属于资金密集型、技术密集型行业，光伏行业重资产特性需要不断地进行技术研发改进以逐渐实现平价上网，同时需要不断的投入大量资金用于营运资金需求、产线扩建及更新改造。随着未来公司业务规模继续扩大，公司对项目建设资金和经营性流动资金的需求也将不断增加。

募集资金的顺利到位，使得公司资产总额与净资产额同时增加，公司的资金实力将得到有效提升，公司资产负债结构更趋稳键，资产负债率得以进一步下降约5个百分点，有利于降低公司的财务风险，优化公司资本结构，提高其抗风险能力及偿债能力，也为公司后续发展提供有力的保障。

光伏产业正迎行业风口。业内人士分析认为，晶澳科技本次非公开发行顺利完成，为公司项目建设和战略规划的落地注入一剂“强心针”，同时为公司加快产能规模扩张和产品技术研发，全面加快提升公司综合竞争力和行业地位提供了强大支撑。

资本市场对于晶澳科技发展的肯定亦在二级市场上得到了体现，回A三年公司市值增长超千亿，数家研究机构纷纷给出“买入”“增持”评级，晶澳科技投资价值持续被市场深度挖掘、高度认可。 

原标题：满额募资50亿元 晶澳科技非公开发行圆满收官