扫描关注微信
知识库 培训 招聘 项目 政策 | 推荐供应商 企业培训证书 | 系统集成/安装 光伏组件/发电板 光伏逆变器 光伏支架 光伏应用产品
 
 
 
 
 
当前位置: 首页 » 资讯 » 市场 » 正文
 
巴菲特买能源股赔了?
日期:2015-05-05   [复制链接]
责任编辑:apple 打印收藏评论(0)[订阅到邮箱]


巴菲特投资能源行业真有黑历史?

其实巴菲特曾经在能源行业赚得盆满钵满。最为中国投资者津津乐道的,是巴菲特对中国石油的经典战役。2002、2003年,伯克希尔公司累计花4.88亿美元买入中国石油H股,2007年卖出赚36亿美元,5年时间回报率高达720%,年平均复合收益高达52%。

但是滑铁卢也不少。巴菲特从2006年开始建仓康菲石油,当时原油价格跃上70美元,巴菲特对康菲石油的增持一直到2008年初。巴菲特对康菲的买入价,建仓时65美元左右,到2008年初的增持价超过90美元。他投入数十亿美元在康菲石油股价接近巅峰时增持。巴菲特对当时每桶140美元的石油前景相当乐观。但随着油价大跌,在2009年致股东的公开信中,巴菲特主动承认说“我错得离谱”。他在2013年大幅减持康菲石油、将其剔除前十大重仓股时一直是割肉离场。

他卖掉康菲石油,买进了其竞争对手埃克森美孚,买进后一度最高浮盈15%。在伯克希尔公司的前十大重仓股中,唯一的石油股票埃克森美孚排第六,巴菲特买进时的成本在90美元左右,之后一度涨到104美元,后来跌到88美元,已经破了持股成本。遭此重创,巴菲特在2014年年底就曾表示,会减持能源类股票,并在2015年全部抛售完。他退出埃克森美孚公司37亿美元股票投资后,这家最大能源公司的石油股票价格应声下跌。

2007年,巴菲特还干过一件赔钱事。他大举介入主营供电和采掘天然气的地区垄断性企业Texas Utility (TXU,德州公用事业公司)。德州宣布放开供电行业管制,实行市场化电价后,各大发电集团纷纷进入德州;TXU认为必须在供电市场拥有绝对份额,于是出售了天然气田以及海外资产,将业务重点转向输配电系统的铺设,结果没树立起市场竞争优势,业务衰退。

2007年,由多家美国投行巨头牵头对TXU进行大规模的重整,资本运作时由于资金缺口,不得已发行了39亿美元的垃圾债。即便是次贷危机,也对发电影响不大,市场占有率不错,这是有着优质资产的垃圾债。巴菲特最爱这口,一共在这家公司身上花21亿美元买进债券等资产。

结果,由于天然气-电力的市场价格联动机制,德州的电价会随其能源价格的波动而同步波动,天然气价格在2008年后接近腰斩,电力零售价格也整体下调,TXU的收入仅能勉强支付债息,无法偿付本金。最后,巴菲特在2011年主动“和解”3.9亿美元债权,在2012年又遭遇10亿美元的债权减值,使这笔21亿美元的投资在2012年时只值8.8亿的市值,巴菲特一共收到1亿美元利息,这笔投资的损失高达47%。

去年以来,巴菲特在能源领域的动作又有加快趋势。2014年11月13日,收购宝洁旗下金霸王电池。伯克希尔公司将所持有的1.9%宝洁公司流通股用来支付金霸王电池公司的收购。2014年12月15日,收购美国石油企业Charter Brokerage,该公司是服务于石油和化工行业的第三方物流提供商,主要客户来自北美的石油及相关行业,总部位于康涅狄格州。油价下跌后,很多资金都想抄底石油行业。这被部分投资者当做一个重大信号。
 
扫描左侧二维码,关注【阳光工匠光伏网】官方微信
投稿热线:0519-69813790 ;投稿邮箱:edit@www.whereislife.com ;
投稿QQ:76093886 ;投稿微信:yggj2007
来源:能见派
 
[ 资讯搜索 ]  [ 加入收藏 ] [ 告诉好友 ]  [ 打印本文 ]  [ 关闭窗口 ]

 
 

 
 
 
 
 
 
图文新闻
 
热点新闻
 
 
论坛热帖
 
 
网站首页 | 关于我们 | 联系方式 | 使用协议 | 版权隐私 | 网站地图 | 广告服务| 会员服务 | 企业名录 | 网站留言 | RSS订阅 | 苏ICP备08005685号